Ons Altın Analizi: 2023 başında bu yana kazançlar azalıyor!

Altın vadeli işlemleri, yükselen Amerikan Doları ve artan Hazine bonosu getirilerinin sarı metali etkilemesiyle haftalık kayıptan kurtulamadı. Şu anda yatırımcılar, birçok analistin yükselmesini beklediği önemli ABD enflasyon raporuna da hazırlanıyor.

Geçen haftaki işlemlerde XAU/USD altının fiyatı, ABD Doları'nın gücü altında ons başına 1915 dolar destek seviyesine doğru kayıplarla satış operasyonlarına maruz kaldı. Haftanın sonunda yukarı doğru toparlanmayı denedi ancak Ons Altın fiyatı 1930 Dolar seviyesini aşmadı ve işlemleri ons başına 1919 Dolar civarında kapattı. XAU/USD altın fiyatları haftalık yüzde 1,2 kayıpla 2023'ün başından bu yana kaydettiği kazanımlarını yüzde 6,11 oranında düşürdü.

Aynı performansı sergileyen altının kardeş emtialarından ons gümüş fiyatı da hafta sonunda 24 Dolar seviyesinin altında kaldı. Beyaz metalin fiyatı, 2023'teki %4'ten fazla düşüşe ek olarak haftalık %5,6'lık bir düşüş yaşadı.

Ons Altın fiyatının düşüşündeki sebepler

Son dönemdeki altın kayıplarının ana nedeni ABD Doları oldu. ABD para biriminin diğer majör para birimlerinden oluşan bir sepete karşı performansını ölçen ABD Doları Endeksi'nin (DXY) 105,08'e yükseldiğini gördük.

ABD Doları'nın değerindeki artış, Dolar cinsinden fiyatlandırılan mallar için kötüdür çünkü bu, yabancı yatırımcıların alımlarını daha pahalı hale getirir.

Altın piyasasını etkileyen bir diğer faktör

Yatırımcıların Fed'in bu ayki FOMC toplantısında ABD faiz oranlarını artırabileceğinden endişelenmeye başlamasıyla birlikte, ABD Hazine tahvil getirileri büyük oranda yeniden faiz artırımı korkuları nedeniyle yükseldi. Performansa göre 10 yıllık tahvillerin getirisi %4,26 seviyesinde istikrar kazandı. İki yıllık tahvilin getirisi 3,1 baz puan artışla %4,986'ya yükselirken, 30 yıllık tahvilin getirisi 2,3 baz puan düşüşle %4,33'e geriledi.

Altın genellikle faiz oranı hareketlerine duyarlıdır çünkü getiri sağlamayan külçeyi tutmanın fırsat maliyetini etkiler.

Bu hafta ABD'de Ağustos ayı tüketici fiyatları endeksi (TÜFE) açıklanacak. Cleveland Federal Rezerv Bankası tarafından yayınlanan mevcut enflasyon raporu, enerji fiyatlarındaki büyük sıçramanın etkisiyle enflasyon oranının %3,8'e ulaşmasını bekliyor.

Diğer metal piyasalarında bakır emtia fiyatı pound başına 3,72 Dolar'a düştü. Platin emtia fiyatı ons başına 894,80 Dolar'a düştü. Paladyum emtia fiyatı ons başına 1.192,30 Dolar'a düştü.

Altın fiyatlarının teknik analizi

XAU/USD altın fiyatı şu anda 100 saatlik hareketli ortalamanın biraz altında işlem görüyor. Sonuç olarak altın fiyatı 14 saatlik pencerede aşırı satış RSI seviyelerine yaklaşıyor gibi görünüyor. Saatlik grafikteki performansa göre yakın vadede altın fiyatının son dönemde yükselen kanal formasyonundan aşağı yönlü bir kırılmayı tamamladığı görülüyor. Ayrıca MACD endeksinin de gerilediği görülüyor, bu da düşüş eğilimini doğruluyor.

Bu nedenle ayılar mevcut düşüşü ons başına 1912 Dolar'a veya daha düşük bir seviyeye 1906 Dolar'a kadar genişletmeye çalışacak. Öte yandan boğalar, 1923 Dolar civarındaki veya 1928 Dolar'ın üzerindeki zirvelere saldırmayı deneyecek.

Uzun vadede günlük grafikteki performansa göre XAU/USD altın fiyatının çift tepe dönüş modelini tamamlamak üzere olduğu görülüyor. Ayrıca günlük MACD'nin düşüş yönlü bir geçiş başlatmak üzere olduğu görülüyor, bu da piyasa duyarlılığının yükseliş eğiliminden düşüş eğilimine doğru değiştiğini gösteriyor. Bu nedenle, düşüş spekülatörleri mevcut en düşük seviyeleri 1901 Dolar veya 1884 Dolar desteğine kadar genişletmeye çalışacaklar.