Altın fiyatı, CPI verisi ve Warsh'ın ifadesinin Fed faiz beklentilerini ve piyasa yönünü yeniden şekillendirebileceği belirleyici bir haftayla karşı karşıya. Salı günkü CPI raporu ve Warsh'ın ifadesi, altının toparlanıp toparlanmayacağını yoksa Temmuz ayındaki düşüşünü sürdürüp sürdürmeyeceğini belirleyebilir. Hürmüz Boğazı gerginliklerinden kaynaklanan yükselen petrol fiyatları da enflasyon beklentilerini yukarı çekerek altın görünümünü daha da karmaşıklaştırıyor.
Öne Çıkanlar
- Altın fiyatı, CPI ve Warsh'ın ifadesinin Fed faiz beklentilerini ve piyasa yönünü yeniden ayarlayabileceği belirleyici bir haftayla karşı karşıya.
- Salı günkü CPI raporu ve Warsh'ın ifadesi, altının toparlanıp toparlanmayacağını yoksa Temmuz düşüşünü sürdürüp sürdürmeyeceğini belirleyebilir.
- Hürmüz Boğazı gerginliklerinden kaynaklanan yükselen petrol fiyatları enflasyon beklentilerini yukarı çekerek altın görünümünü karmaşıklaştırıyor.
Altın Fiyat Tahmini CPI ve Warsh'ın İfadesine Bağlı
Altın bu ay başlarında zayıflayan dolar sayesinde yükseldi ve bu hareket FOMC tutanakları gelene kadar kalıcı görünüyordu. Warsh'ın komitesi bu Fed'in yapışkan enflasyona rağmen gevşemeye gitmeyeceğini net bir şekilde ortaya koydu, faiz indirimi bahisleri çöktü ve ralli kırılmadan durakladı. CPI ve Warsh'ın ifadesi Salı günü aynı anda gelecek ve bu tek seans, alımların geri mi döneceğini yoksa durgunluğun daha kötü bir şeye mi dönüşeceğini büyük olasılıkla belirleyecek.
Ons altın (XAUUSD), geçen hafta 4.120,67 dolardan kapandı; bu, 55,02 dolar ya da %1,32'lik bir düşüşe işaret ediyor.
Haftalık Ons Altın (XAUUSD) Teknik Analizi
Geçen hafta XAUUSD, 55,02 dolar ya da %1,32'lik bir düşüşle 4.120,67 dolardan kapandı. Bu, boğa yönlü karşı-trend alıcıları için işe yaramayan 3.942,10 dolardaki kapanış fiyatı dönüş dibinden (closing price reversal bottom) bir hafta sonra gerçekleşti. Geçen haftaki zayıf kapanış, bu hafta satıcıları devreye sokabilir.
Haftalık salınım grafiğine göre ana trend aşağı yönlü. En yakın salınım tepesi 4.891,54 dolar. Alıcıların trendi yukarı çevirebilmesi için bu seviyeyi aşması gerekiyor. Bu şu an için oldukça uzak ve pek olası değil; bu yüzden daha düşük seviyelerde daha sıkı bir "W" formasyonunun oluşmasını bekliyoruz ki bu bize daha iyi bir giriş noktası versin. 3.942,10 doların kırılması, potansiyel olarak boğa yönlü dönüş dibini geçersiz kılacak ve düşüş trendinin yeniden başladığının sinyalini verecek.
Bazı trader'lar trend göstergesi olarak 52 haftalık hareketli ortalamayı tercih edebilir, bu da gayet makul. Bu ortalama, yeni haftanın başında 4.286,02 dolar seviyesinde bulunuyor. Şu anda XAUUSD bu göstergenin zayıf tarafında.
Son zamanlarda pek çok trader'ın teklif almadığını (agresif alım yapmadığını) görüyorum, bu da yukarı yönlü bir momentum sorununa yol açıyor. Daha çok pasif alım yapmaktan ya da düşüşleri satın almaktan memnun görünüyorlar. Değer arıyorlar.
İzlediğim uzun vadeli aralıklardan biri, Kasım 2024'teki 2.536,85 dolardan Ocak 2026'daki 5.602,23 dolara kadar uzanıyor. Piyasa şu anda 4.069,54 - 3.707,82 dolar bandındaki düzeltme bölgesini test ediyor. Nitekim, 3.942,10 dolardaki son dip de bu bölgenin içine düşüyor. Acaba 4.069,54 dolardaki %50 seviyesi civarındaki mevcut konsolidasyon, yatırımcıların değer görmeye başladığı anlamına mı geliyor? Bunu ancak alıcıların 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde bir ralliyi geri kazanıp sürdürebilmesi durumunda anlayabileceğimizi düşünüyorum.
Tam dibi yakalamanın o kadar da önemli olduğunu düşünmüyorum. Bunu büyük sermayeli alıcılar yapsın; sizin tek yapmanız gereken dönüşü doğru zamanda yakalamak.
Altının Faiz Odaklı Alımı CPI'a Bağlı Yaşıyor, CPI'a Bağlı Ölüyor
FOMC tutanakları yukarı yönlü momentumu öldürdü ve CPI bu hasarı tersine çevirmek zorunda, aksi hâlde satışlar yeniden başlayacak. Haziran CPI verisi Salı sabahı açıklanacak; her ekonomistin tahmini %2'nin oldukça üzerinde ve Warsh aynı öğleden sonra Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'nde ifade verecek. Soru-cevap bölümü, masalar hâlâ CPI rakamına göre pozisyon alırken başlayacak. Altının, Warsh'ın canlı yayında görmezden gelemeyeceği kadar büyük bir aşağı yönlü sürpriz veriye ihtiyacı var. Enflasyon konsensüs seviyesinde ya da daha sıcak gelirse, Warsh'ın şahin kalması için arkasında veri olacak. Yavaşlayan büyüme, yapışkan enflasyon, çatlamayı reddeden bir işgücü piyasası. Bu kombinasyonda ona kapıyı açması için hiçbir gerekçe yok ve altın, Temmuz'un geri kalanında faiz odaklı alımı kaybediyor.
Hürmüz kapanması nedeniyle yükselen ham petrol, sorunu bağımsız olarak katmerlendiriyor. İran Boğaz'ı kapattı ve Boğaz kısıtlı kaldığı sürece petroldeki her dolarlık artış, geçen ayın CPI'ının ne gösterdiğinden bağımsız olarak enflasyon beklentilerini ileriye doğru yeniden fiyatlıyor. Orta Doğu'daki tırmanmadan kaynaklanan korku parası dolara ve 10 yıllık tahvile akıyor, altına değil. Normalde metale güvenli liman alımı çekmesi gereken çatışma, bunun yerine altına karşı çalışan bu iki araca güç katıyor. Bu da bize faiz odaklı işlemin bu piyasayı tamamen yönettiğini gösteriyor.
Bugün İzlenmesi Gerekenler
Bana göre altının bu haftası tek bir öğleden sonraya indirgeniyor. CPI Salı sabahı açıklanacak ve Warsh aynı gün ifade verecek. Enflasyon rakamı yumuşak gelir ve Warsh soru-cevap bölümünde hemen karşı çıkmazsa, faiz odaklı alım hızla geri dönecektir; çünkü piyasa zaten en kötü senaryoya göre pozisyonlanmış durumda. Ancak CPI konsensüs seviyesinde ya da daha sıcak gelirse, Warsh'ın geri adım atması için hiçbir gerekçesi olmayacak ve altın, ayın geri kalanında faiz argümanını kaybedecek.
Petrol, kimsenin modelleyemediği bir değişken. Hürmüz kapanması, enerji maliyetlerini gerçek zamanlı olarak ileriye doğru yeniden fiyatlıyor ve bu matematik, CPI ne derse desin altının aleyhine işliyor. Salı sabahı yumuşak bir enflasyon verisi, Çarşamba'ya kadar ham petrol 5 dolar daha yükselirse pek bir anlam ifade etmeyecek; çünkü bir sonraki veri zaten içinde bir sorunla gelecek.
Uzun vadeli yatırımcılar değer ararken, kısa vadeli trader'lar bir momentum değişimini izliyor. İlk değer çizgisi, 4.069,54 dolardaki %50 seviyesi. Bu seviye, piyasanın 3.942,10 dolara kadar inen bir hareketten toparlanmasının ardından şu anda test ediliyor. Eğer bu seviye tutarsa, 52 haftalık hareketli ortalamanın da aşılmasının ardından yukarı yönlü momentumun artması muhtemel. Ancak 3.942,10 dolar destek olarak tutmazsa, daha fazla aşağı yönlü baskı görebiliriz.
Sıkça Sorulan Sorular
Salı günü altın için neden bu kadar kritik?
Haziran CPI verisi ve Fed Başkanı Warsh'ın Kongre ifadesi aynı gün gerçekleşecek. Enflasyonun beklentilerin altında gelmesi ve Warsh'ın şahin bir duruş sergilememesi durumunda altına yönelik faiz odaklı alım geri dönebilir; tam tersi bir senaryoda ise altın Temmuz ayının geri kalanında bu anlatıyı kaybedebilir.
Hürmüz Boğazı'ndaki gelişmeler altın fiyatını neden düşürüyor, yükseltmiyor?
Normalde jeopolitik gerginlikler güvenli liman alımı yoluyla altına destek verir. Ancak bu durumda, artan petrol fiyatlarının enflasyon beklentilerini yukarı çekmesi, korku parasının altın yerine dolara ve 10 yıllık ABD tahviline yönelmesine neden oluyor; bu da faiz odaklı dinamiklerin şu anda piyasaya hâkim olduğunu gösteriyor.
Altında 3.942,10 dolar seviyesi neden bu kadar önemli?
Bu seviye, henüz teyit edilmemiş olası bir dönüş dibini temsil ediyor. Bu seviyenin altına bir kırılma düşüş trendinin yeniden başladığının sinyalini verirken, seviyenin desteklenmesi 4.069,54 dolardaki %50 Fibonacci seviyesi etrafında bir toparlanma potansiyeline işaret ediyor.
NOT: Burada paylaşılan veriler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızı kendi stratejiniz ve kararlarınız ile belirleyin.
Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!
