Uniswap (UNI): Ethereum'daki Merkezi Olmayan Borsa

Uniswap (UNI), Ethereum blockchain üzerinde çalışan merkezi olmayan bir borsadır (DEX). Bu platform, KYC veya kişisel bilgi istemeyerek kripto piyasası yatırımcılarına sansüre karşı dayanıklılık sunuyor. Ayrıca Uniswap, merkezi olmayan finansın (DeFi) öncülerinden biridir ve DEX alanındaki artan rekabete rağmen yıllar içinde liderlik konumunu korumuştur.

Web3 ekosistemindeki en popüler projelerden biriyle tanışın.

Uniswap (UNI) nedir?

Hayden Adams tarafından 2018 yılında oluşturulan Uniswap, Ethereum üzerinde konuşlandırılan bir protokoldür. Vitalik Buterin'in kendisi de dahil olmak üzere bazı geliştiricilerin merakını çeken uygulama, kısa sürede geliştirilmesi için Ethereum Vakfı'ndan mali destek aldı.

Merkezi olmayan bir borsa (DEX) olarak tanımlanan işleyişinin anlaşılması kolaydır. Tıpkı Binance ve Coinbase gibi merkezi kripto para borsaları gibi bu uygulama da kullanıcılarına kripto para alıp satma olanağı sağlıyor.

Ancak bu protokol, bu hizmeti sağlamak için kullanılan teknolojilere göre farklılık gösterir. Merkezi platformların aksine Uniswap müşteri fonlarını saklamaz ve önceden kayıt gerektirmez. Aslında bu, kişisel kripto cüzdanınızı bağlamanız için gereken basit bir ara yüzdür.

Popülerleşmeden önce Ethereum'da mevcut olan ana DEX EtherDelta'ydı. Bu bir kitap siparişine dayanıyordu ve ciddi likidite eksikliği ve çok sınırlı kullanıcı deneyimi dahil olmak üzere birçok kusuru vardı.

Uniswap, birkaç yıl içinde düzenli olarak bir milyar dolardan fazla işlem hacmi üreterek ve protokolünde birkaç milyar doları kilitleyerek merkezi olmayan finansın (DeFi) ortasında bir referans olarak yer almayı başardı.

Ethereum, Arbitrum, Polygon ve Optimism çözümleri üzerinde çalışan Uniswap'te ERC-20 tokenleri ve ETH ticareti yapmak mümkündür. Aynı zamanda Ethereum blok zincirindeki en büyük DEX ve kripto para birimi dünyasında önemli bir DeFi platformudur.

Uniswap nasıl çalışır?

Protokolünün arkasındaki teknolojiler

Uniswap'in merkezi borsalardan nasıl farklı olduğunu anlamak için AMM ve likidite sağlayıcılarının kavramlarını anlamak önemlidir.

Genellikle kripto para alım satımına izin veren platformlar, yatırımcıları aynı varlık çifti üzerinde bir araya getiren bir sipariş defteri sayesinde çalışır; örneğin BTC/ETH.

Bu emirler, işlemin o anda gerçekleştirildiği piyasa emirlerini ve alıcının yatırımcı tarafından belirlenen koşullara göre vadeli olarak alım veya satım yapmasına olanak tanıyan limit emirlerini içerir. Bir varlığın fiyatı tüm kullanıcıların alış ve satış emirlerine bağlıdır.

Ancak Uniswap farklı şekilde çalışır. Protokolü, Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) adı verilen bir sistem aracılığıyla çalışır. Basitçe söylemek gerekirse AMM, bu iki varlık arasındaki döviz fiyatını belirlemek için ETH/DAI gibi bir ticaret çiftine güveniyor. Bu durumda fiyat, likidite havuzundaki ETH ve DAI sayısıyla ilişkilendirilir.

Likidite havuzu, çeşitli kişiler tarafından yatırılan bir dizi varlığın toplandığı dijital bir yerdir. Uniswap'teki ETH/DAI çiftini örnek alacak olursak, bir likidite havuzunun bu çift üzerinde alım ve satıma izin verecek şekilde DAI tokenlarına ve Ether'e (ETH) sahip olması gerekir. Bu sayede yatırımcılar platformun likiditesini işlemlerini gerçekleştirmek için kullanabiliyorlar.

Ancak likidite havuzlarını oluşturan varlıkların, ister şirketler ister bireyler olsun, oyuncular tarafından önceden yatırılması gerekmektedir. DAI/ETH çiftine DAI ve ETH yatıranlara likidite sağlayıcıları (LP) adı verilir. Uniswap'te bulunan işlem çiftlerinin her biri için, varlıklarını uygulamanın protokolüne kilitleyen likidite sağlayıcıları vardır (bu hizmet karşılığında, havuzdan token çifti tarafından oluşturulan ücretlerin bir kısmını alırlar).

Böylece Uniswap kullanıcıları AMM ve onun likidite sağlayıcılarını kullanarak günlük olarak kripto para ticareti yapabilirler. Kullanıcılara yönelik avantajlar çoktur:

Kripto para birimleri MetaMask gibi kişisel cüzdanlarında kaldığı için Uniswap'in arkasındaki şirketin olası bir iflası varlıklarını etkileyemez.

Benzer şekilde, bu merkezi olmayan işlem sayesinde Uniswap kullanıcılarının kimlik doğrulamasını (KYC) tamamlamaları gerekmiyor, böylece takma adları ve gizlilikleri korunuyor. Aslında bir hesap oluşturmanıza bile gerek yok : Web3 cüzdanınız, tıpkı merkezi olmayan uygulamalar (dApp'ler) gibi Uniswap'e bağlanabilir.

Ancak bazı risklerin likidite sağlayıcılar üzerinde ağırlık oluşturduğunu da belirtmek gerekir. Kalıcı kayıp risklerinin yanı sıra, bir bilgisayar korsanının bir boşluktan yararlanmayı başarması durumunda fonlarını kaybedebilirler. Bu riskin merkezi borsalarda olduğu gibi Uniswap için de geçerli olduğunu unutmayın.

Uniswap'te token takası nasıl çalışır?

Uniswap'te takas, iki ERC-20 tokeni arasındaki takastır. Bir hatırlatma olarak, ERC-20, Ethereum blok zincirinde kullanılan kripto para birimi formatlarından biridir. Uniswap platformunun yerel tokenı olan UNI, DAI, USDT ve WETH gibi bir ERC-20'dir.

Yatırımcı, takas gerçekleştirerek önceden tanımlanmış bir kripto para birimini satacak, ağ ve işlem ücretlerini ödeyecek ve ardından seçilen kripto parayı alacak.

Birkaç milyon dolarlık kripto para işleminin emir defterine girilebildiği ve birden fazla alıcı bulmayı bekleyen bir değişim platformunun aksine Uniswap, MA sayesinde yetki verildiği anda işlemi gerçekleştiriyor.

Ancak büyük değerli işlemlerin bu hızının bir maliyeti vardır: Değiştirilen değer ne kadar yüksek olursa, takasla ilgili maliyetler de o kadar yüksek olur.

Uniswap'ten büyük meblağlar geçtiğinde ETH'nin değeri neden daha az oluyor? Oldukça basit çünkü likidite havuzlarında sınırlı sayıda kripto para birimi bulunuyor . Bir işlem ne kadar büyük olursa, likidite havuzundaki varlıkların yüzdesi de o kadar yüksek olur ve bu havuzun yeniden dengelenmesi için gereken işlem ücretleri de o kadar yüksek olur.

UNI Coin: Uniswap'in yönetimine adanmış kripto para

UNI, Ethereum blok zincirinde yayınlanan bir ERC-20 tokenidir. UNI token sahipleri, Uniswap protokolünün geleceğini etkileyen tekliflere oy vererek ve yeni likidite havuzlarının eklenmesine oy vererek yönetmekten sorumludur.

Bu nedenle UNI tokeninin öncelikle bu ekosistemde bir yönetim işlevi vardır. Bir teklifin protokole dahil edilmesi için geçmesi gereken ana adımlar vardır.

Topluluğun bir üyesinin Uniswap blogunda protokolde bir iyileştirme yayınlamasıyla tetiklenir. Kullanıcı tarafından yayınlanan gönderi, özellikle topluluğun değişikliği kabul etmesine veya reddetmesine olanak tanıyan bir ankete yönlendiren bir bağlantı içermelidir. 48 saat sonra teklif ancak 25.000 UNI token eşiğinde olumlu oyların çoğunluğunu alırsa bir sonraki aşamaya geçebilir. Aksi takdirde tekliften vazgeçilir.

İkinci adım “Uzlaşı Kontrolü”dür. Bu aşamada teklifi yayınlayan kullanıcının, teklifi geliştirmek için topluluktan gelen geri bildirimleri dikkate alması gerekir. Teklif etrafında tartışmak amacıyla Uniswap üyeleri ve destekçileri arasındaki fikir alışverişine vurgu yapılıyor.

Yayının Consensus Check'te yeniden yayınlandığı andan itibaren topluluğun teklifi 5 günlük bir süre içinde değerlendirmesi gerekir.

Yeni bir anket uygulamaya konuldu : Bu sefer, bir sonraki aşamaya geçmek için lehte oyların çoğunluğu ve 50.000 UNI yeter sayısı gerekiyor. Aksi halde teklif moderatörler tarafından kapatılır.

Son olarak üçüncü ve son adım ise yönetişim teklifidir. Kodun yazılmasını ve ardından, protokolün hazinesi tarafından geri ödenebilecek profesyonellerden oluşan bir ekip tarafından yürütülen bir denetimin yapılmasını gerektirir.

Teklif sunabilmek için toplam UNI arzının en az %0,25'ine, yani 2,5 milyon UNI token'a sahip olmak gerekiyor. Bu ön koşulu yerine getirmesine yardımcı olmak için tokenlarınızı topluluğun bir üyesine devretmenin mümkün olduğunu unutmayın.

Son adım, yönetimin nihai oylamasıdır. 7 günlük bir süre boyunca olumlu çoğunluk gerekliyse, iyileştirmenin resmi olarak uygulamaya konulmasından önce 48 saatlik bir gecikme süresi ilan edilir.

UNI Coin Tokenomics

UNI Tokenomics seviyesinde, maksimum token sayısı 1 milyar birim olarak belirlenirken, bu satırların yazıldığı sırada dolaşımdaki arz 719 milyon UNI tokendir.

UNI tokenlarının %15'i 2020 yılında belirli bir tarihten önce Uniswap kullanan kişilere airdrop olarak dağıtılırken topluluğa tahsis edilen tokenların geri kalanı Uniswap hazinesi yani yönetişim tarafından yönetilmektedir.

Bu hazinenin, bunları likidite havuzlarında ödül olarak topluma dağıtma veya ekosistem geliştiricilerine mali destek sağlama görevi vardır.

2024'ten itibaren yıllık %2 oranında kalıcı enflasyonun oluşması bekleniyor.

UNI Coin Nasıl Satın Alınır?

Merkezi olmayan finans (DeFi) evreninde Uniswap'in her yerde bulunması sayesinde, UNI tokeni Binance, Kraken ve tabii ki Uniswap gibi birçok borsada mevcuttur.