Euro bölgesindeki enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından Euro’nun döviz kurları diğer majör para birimleri karşısında geriledi; bu veriler, piyasanın Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) 2024’te çeşitli faiz indirimleri yapacağı yönündeki bahislerini doğruladı.
Sonuç olarak, Euro/Dolar çiftinin kazançları buharlaştı. USD son üç ayın en yüksek seviyesi olan 1,1016 direnç seviyesine ulaştı.
Avrupa istatistik ofisi Eurostat’ın Euro bölgesindeki enflasyonun Ekim ayındaki %2,09 seviyesinden Kasım ayında yıllık bazda %2,4’e düştüğünü söylemesinin ardından Euro fiyatı önemli ölçüde düştü. Dolayısıyla Avrupa Merkez Bankası’nın %2,0 hedefine yalnızca birkaç puan uzaktayız.
Önümüzdeki Günlerde Euro Fiyatında Neler Bekleniyor?
Bu bağlamda, XM.com baş yatırım analisti Rafi Boyadjian şunları söylüyor: “Euro bölgesinde beklenenden zayıf TÜFE rakamlarının baskı oluşturmasıyla Euro, ABD doları karşısında son üç buçuk ayın en yüksek seviyelerinden geri çekildi.”
Genel olarak, blok ülkelerinin ekonomik verilerinin sonuçlarının Almanya’nın zayıf liderliğiyle devam etmesi ve Avrupa Merkez Bankası’nın sıkılaştırma tonunu terk etmesi durumunda Euro zayıf bir konumda kalabilir.
Ancak Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde ve Yönetim Konseyi’nin diğer üyeleri çekirdek enflasyonla daha fazla ilgileniyorlar ve çekirdek enflasyonun daha yavaş düşeceğini ve enflasyonun sürdürülebilir bir temelde %2,0 hedefine düşmesinin biraz zaman alacağı anlamına geldiğini savunuyorlar.
Ancak Eurostat’ın, çekirdek Euro bölgesi TÜFE’sinin Ekim ayındaki +%0,1’den Kasım ayında aylık %0,5 düştüğünü söylemesinin ardından bu argüman bugün biraz daha zayıf görünecek. Çekirdek TÜFE yıllık bazda %3,6 arttı ancak bu, piyasaların beklediği %3,9’un oldukça altındaydı ve Ekim ayındaki %4,2’lik okumadan keskin bir düşüş gösterdi.
Açıkça görülüyor ki bu yeniden fiyatlandırma, EUR/USD kurunun perşembe gününe göre yüzde yarım düşüşle 1,09’a düşmesine de yansıdı. Buna göre analistler, “Veriler, Avrupa Merkez Bankası’nın er ya da geç faiz indirimine başlayacağı yönündeki beklentileri güçlendirdi, çünkü son piyasa fiyatları, seansın ilk faiz indirimiyle Avrupalıların Federal Rezerv’den daha iyi performans gösterebileceğini gösteriyor.”
Avro Bölgesi enflasyonu dördüncü çeyrekte %2,65 ile Avrupa Merkez Bankası’nın Eylül ayında yayınladığı tahminlerdeki %3,3’lük ortalama tahminin oldukça altında seyrediyor. Aynı zamanda bazı analistler, faiz oranlarının düşürülmesi konusunda aceleci bahislere girmenin hata olacağı konusunda uyarıyorlar. Avrupa Merkez Bankası, faiz oranlarının erken değil daha geç düşürülmesi anlamına gelen sıkı işgücü piyasasından oldukça kaygılı. Aslında HSBC geçen hafta ECB’nin 2025’e kadar faiz oranlarını düşürmeyeceğini, ücret ayarlamalarının yakın zamanda sürdürülebilir bir temelde %2,0’a düşen enflasyonla tutarsız seviyelerde devam edeceğini söyledi.
Ayrıca ilk faiz indiriminin zamanlaması konusunda piyasanın Avrupa Merkez Bankası ile fikir ayrılığına düşmesi muhtemel. Ancak ECB’nin galip gelmesi ve faiz indirimlerinin en erken 2024 sonuna kadar uygulanmaması durumunda, beklentiler revize edildiğinde Euro fiyatı toparlanabilir.
Commerzbank ise çekirdek enflasyonun Avrupa Merkez Bankası’nın 2024’ün ikinci yarısına kadar hedefi olan %2’nin oldukça üzerinde istikrara kavuşturulmasını sabırsızlıkla bekliyor.
Bugün EUR/USD Analizi
EUR/USD paritesi yükselen trend çizgisi boyunca geriledi ve şu anda 1,0800 psikolojik desteğini test etme yolunda.
Yakınlarda, ayıların kontrolü yeniden güçleniyor ve bu hafta ABD istihdam verilerinin ABD Merkez Bankası’nın politikasını sıkılaştırma yolunu desteklemesi durumunda daha geniş bir aşağı yönlü hareketin habercisi. Şu anda 100 SMA, 200 SMA’nın altında, bu da genel eğilimin düşüş eğilimine girdiğini veya düşüş eğiliminin gücünün devam etme ihtimalinin bulunduğunu gösteriyor.
Önemli ve heyecan verici bir ticaret haftası olduğundan dikkatli olunmalıdır.
Bu arada Euro/Dolar parite fiyatı, ABD İşgücü piyasasının sonuçlarına verilen tepkinin bir sonraki düşüş veya iyileşme yönünü belirlemesine kadar aşağı yönlü baskı altında kalabilir. Daha önce de belirttiğimiz gibi 1,1000 psikolojik direnci, boğaların döviz çiftinin yönü üzerindeki güçlü ve sürekli kontrolü önünde önemli bir engel olmaya devam edecek.
Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!
