Bu hafta her şey enflasyonla ilgili olacak, özellikle ABD enflasyonu bu anlamda çok önemli. Perşembe günkü PCE verilerinin önemini anlamak için sizlere faydalı bilgiler vereceğiz.
Son birkaç haftadır piyasa, Fed’in faiz oranlarını ne zaman yavaşlatacağını veya düşüreceğini bilmek istiyor. Fed karışık mesajlar gönderdi. Bazen para politikasındaki gecikmeyi vurguluyor gibi görünürken, diğer zamanlarda enflasyonu düşürme ihtiyacını vurguluyor. Fed, mecbur olduğu için her iki seçeneğin de olasılıklarını oynuyor. Bununla birlikte, tacirler için yararlı olan yön, bir veri noktasının ne olacağına dair net bir ipucu, genellikle güçlü bir varlık hareketinin olmasıdır. Dolayısıyla geçen hafta FOMC tutanakları, Fed’in 2023 için bir ABD resesyonunu hemen hemen bir ‘temel durum’ olarak gördüğünü gösterdi. Bu sürpriz bir açıklamaydı ve çoğu Fed üyesinin ABD faiz oranlarında yavaşlama yolunu savunması gerçeğiyle piyasanın rahatlamasına izin verdi. Hisse senetleri yükseldi ve beklendiği gibi Amerikan Doları düştü.
ABD enflasyon verileri sonrası nasıl hareket edilmeli?
Yani, Fed yavaşlıyor, değil mi? Enflasyon yüksek kalırsa olmaz. Fed enflasyonla mücadele etmeye kararlı ve enflasyon yükselmeye devam ederse, Fed hareketine devam edecek. Dolayısıyla bu, çekirdek PCE baskısı tüccarlar için harika bir haber. Neden? Niye? Çünkü bir sonraki enflasyon baskısı büyük bir sapma gösteriyorsa, olası piyasa tepkisi oldukça tahmin edilebilir.
Çekirdek PCE Fiyat Endeksinin önceki %6,2’den %5,9’a düşmesi bekleniyor. Dolayısıyla, beklentiler enflasyonist baskının düşmesi yönünde ve bu Dolar üzerinde bir satış baskısı olmalı (USD’nin başka nedenlerle de hareket edebileceğini unutmayın).
Veriler, çekirdek için %5,2’nin ve Fiyat endeksi için %6,4’ün üzerine çıkarsa, olası bir Dolar gücü, EUR/USD düşüşü, altın satışı ve S&P500 satışı beklemek mantıklıdır. Bununla birlikte, veriler çekirdek için %4,6’nın altına ve Fiyat endeksi için %5,9’un altına gelirse, olası bir Dolar zayıflığı, EUR/USD yükselişi, altın alımı ve S&P500 alımı beklemek mantıklıdır.
