Öne çıkanlar
- Şahin Fed açıklamasının ardından metaller ve madenci hisseleri geri çekilerek yıl ortası hedef bölgelerine girdi; temmuza doğru olası bir "final düşüşü" gündemde.
- Dolar endeksinde 101 üzerinde kalıcı bir kırılım, altında daha derin bir düzeltmeyi tetikleyebilir; bu senaryoda gümüş 50'li dolarlara gerileyebilir.
- Önümüzdeki haftanın başındaki fiyat hareketi belirleyici: pazartesi-salı düşüş sürerse temmuza doğru son bir dip ihtimali güçlenir.
Değerli metaller cephesinde kısa süreli bir toparlanmanın ardından kâğıtlar yeniden aşağı döndü. Çarşamba günü gelen şahin Fed açıklamasının ardından hem metaller hem de madenci hisseleri geri çekilerek yıl ortası hedef bölgelerine girdi; bu da temmuza doğru olası bir "final düşüşünün" zeminini hazırlıyor olabilir. Bundan sonraki süreçte ana belirleyici dolar olacak: özellikle dolar endeksinde 101 seviyesinin üzerinde kalıcı bir kırılım, altında daha derin bir düzeltmeyi tetikleyebilir. Bu analizde dolar tezini; ardından altın, gümüş, platin, madenci hisseleri ve petrol ile S&P 500 ve Bitcoin başta olmak üzere riskli varlıkları tek tek ele alıyoruz.
Belirleyici sürücü dolar: 101 seviyesi kilit
Dolar, çarşamba günkü Fed açıklamasının ardından yükseldi. Dolar endeksinde (DXY) 101 seviyesinin üzerine doğru gelecek bir takip alımı, kısa vadede yukarı yönü destekler. Teyitli bir kırılım ise endeksi 103-104 bölgesine taşıyabilir ki bu, değerli metaller için belirgin bir rüzgâra dönüşür.
Yön tayini için sabırlı olmak gerekiyor. Bir Fed olayının ardından kısa vadeli yönün netleşmesi tipik olarak iki tam işlem günü alıyor. Cuma günü piyasalar kapalı olduğundan, bu hareketin yalnızca bir silkeleme (shakeout) mi yoksa değerli metallerde yeni bir düşüş bacağının başlangıcı mı olduğunu anlamak için önümüzdeki haftanın başını beklemek gerekecek. Bu arada, takip edilen Altın Döngü Göstergesi (Gold Cycle Indicator) haftayı 55 seviyesinde tamamladı.
Altın: yıl ortası hedef bölgesine girdi
Ons Altın, çarşamba günkü Fed açıklamalarının ardından bir salınım zirvesi (swing high) tamamladı ve fiyatlar resmen yıl ortası hedef aralığına girdi. Tablo giderek, bu hareketin bir dibe doğru gerçekleşecek son bir düşüş öncesindeki yalnızca bir tepki yükselişi olduğuna işaret ediyor. Net resmi, önümüzdeki haftanın başında fiyatların nasıl tepki vereceğini gördüğümüzde elde edeceğiz.
Alternatif senaryo ise dolara bağlı: Dolar endeksi 101 üzerindeki kırılımı kalıcı hale getirirse, altın yıl ortası hedefinin de altına, 3.500 dolara yakın bir bölgeye ve sonrasında üçüncü çeyreğe doğru sürüklenebilir.
Gümüş ve platin: hedef aralığında zayıflık
Gümüş de kısa bir toparlanmanın ardından resmen hedef aralığına girdi. Aşağı yönlü hareketin güç kazanması için fiyatların önümüzdeki haftanın başında düşmeye devam etmesi gerekiyor; böyle bir gelişme, ay sonuna doğru 60 dolar seviyesinin altına bir kırılımı destekler. Dolar tezinin güçlenmesi durumunda ise gümüşün 50'li dolar seviyelerine, dip olarak da 50 dolar dolaylarına gerilemesi söz konusu olabilir.
Platin ise hedef aralığının hayli içinde. Önümüzdeki haftanın başında aşağı yönlü bir takip hareketi, fiyatı kasım ayındaki fiyat boşluğunu (gap) doldurmak üzere 1.600 dolara doğru itebilir.
Madenci hisseleri: GDX, GDXJ ve SILJ
Madencilik hisseleri tarafında tablo daha kırılgan. Altın madencilerini izleyen GDX, bir hafta içinde yüzde 20'nin üzerinde yükselerek 80 dolar seviyesinde devasa bir fiyat boşluğu açtı. Fed sonrası 50 ve 200 günlük hareketli ortalamaların kesişim noktasında gelen geri dönüş, kısa vadede ayı yönlü bir sinyal. Fiyatların en azından 80 dolardaki boşluğu doldurması bekleniyor; temmuza girerken hedef aralığına doğru daha derin bir geri çekilme de masada.
Küçük ölçekli altın madencilerini temsil eden GDXJ, Fed açıklamasının ardından sert biçimde aşağı döndü. Önümüzdeki hafta 104,25 dolardaki fiyat boşluğunun altında bir kapanış, temmuza doğru hedef bölgeye yönelik bir hareketi destekler.
Gümüş madencilerinin küçük ölçekli endeksi SILJ ise 31 doların altına sarkarak bir salınım zirvesi oluşturdu. Gelecek hafta 27,15 dolardaki fiyat boşluğunun altında bir kapanış, yıl ortası hedef aralığına doğru son bir dip senaryosunu destekleyecektir.
Petrol, S&P 500 ve Bitcoin
Petrol (WTIC), 200 günlük hareketli ortalamaya geri çekildi; bu seviye, destek beklenen bir bölge. Gemilerin Hürmüz Boğazı'ndan çıkıp çıkmadığını netleştirmek zaman alacak; çıksalar bile kargoların varış noktalarına ulaşması haftalar hatta aylar sürebilir. Bu süreçte stoklar erimeye devam edecek. Kısacası, enerji şokunun bittiğine dair ikna olmuş değiliz.
S&P 500'de hisseler, çarşamba günkü sert düşüşün ardından toparlandı. Burada bir tükenme boşluğu (exhaustion gap) potansiyeli görülüyor; önümüzdeki hafta herhangi bir noktada 7.394 seviyesinin altında bir kapanış, ikincil bir tepe (secondary top) ve yeni bir düşüş bacağının başlangıcı için güçlü bir sinyal olur.
Bitcoin'de ise olası bir ayı bayrağı (bear flag) söz konusu. İlk teyit 63.000 doların altında bir kapanışla, kesin teyit ise 59.000 doların altında gelir. Formasyon doğrulanırsa ilk hedef, 50.000 dolar (±2.000 dolar) civarında olacaktır.
Sonuç ve görünüm
Özetle, önümüzdeki haftanın başındaki fiyat hareketi kritik önemde. Metaller ve madenci hisseleri pazartesi ya da salı günü düşüşünü sürdürürse, temmuza doğru son bir dip ihtimali belirgin biçimde artar.
Dolar endeksi 101 üzerindeki kırılımı kalıcı kılarsa, alternatif senaryoya geçiş gündeme gelebilir; bu durumda altının 3.500 dolara yakın seviyelere ve üçüncü çeyreğe doğru sürüklenmesi, gümüşün ise 50 dolar dolaylarında dip yapması beklenebilir. Tüm bu görünüm, kuşkusuz, önümüzdeki günlerde kilit teknik seviyelerin nasıl çalışacağına bağlı olacak.
NOT: Burada paylaşılan veriler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızı kendi stratejiniz ve kararlarınız ile belirleyin.
Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!
