Gümüş (XAGUSD): Alıcılar FED Faiz Beklentisine Tepki Veriyor

Gümüş fiyatları Pazartesi günü, ABD Hazine tahvillerinin gevşemesi ve Cuma günkü kayıplarının ardından toparlanmaya çalışmasıyla yükseldi.

Yatırımcılar Cuma günü Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan ve para politikasını etkileyebilecek PCE endeksini izliyor. Dolar'ın güçlenmesi gümüş fiyatlarına baskı yaparken, Hazine getirilerindeki gevşeme değerli metaller gibi faiz getirmeyen varlıkları destekliyor.

Son ekonomik göstergeler karmaşık bir tablo ortaya koyuyor. ABD'de ticari faaliyetler Haziran ayında 26 ayın en yüksek seviyesine ulaşırken, hizmet sektörü PMI'ı iki yıldan uzun sürenin en güçlü değeri olan 55,1'e yükseldi. İmalat faaliyeti de iyileşme işaretleri gösterdi. Bu olumlu sinyaller, endüstriyel kullanıcıların gümüş talebini potansiyel olarak destekleyen ekonomik esnekliği gösteriyor.

Ancak diğer veriler ekonomik dalgalanmalara işaret ediyor. Konut başlangıçları Mayıs ayında %5,5 düşüşle mevsimsellikten arındırılmış yıllık 1,277 milyon adede geriledi ve beklentilerin altında kaldı. İnşaat faaliyetlerindeki bu düşüş, elektrik ve güneş paneli uygulamalarındaki gümüş talebini etkileyebilir. Ayrıca, başlangıçtaki işsizlik başvurularının artması, işgücü piyasasında olası bir yumuşamaya işaret ediyor.

CME FedWatch Tool'a göre piyasa katılımcıları Fed'in Eylül ayında faiz indirimi olasılığını %66 olarak fiyatlıyor. Düşük faiz oranları genellikle getirisi olmayan varlıkların elde tutulmasının fırsat maliyetini azaltarak gümüş fiyatlarını artırır.

Doların Gücü ve Getiri Faktörleri

Amerikan Doları endeksi 105,84 civarında işlem görerek sekiz haftanın en yüksek seviyeleri yakınlarında seyrediyor. Güçlü bir Dolar, metali diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha pahalı hale getirerek gümüş fiyatları üzerinde baskı oluşturabilir. Ancak, düşük getiriler değerli metaller gibi faiz getirmeyen varlıkları daha cazip hale getirdiğinden, Hazine tahvil getirilerindeki son dönemdeki gevşeme gümüşe bir miktar destek sağlıyor.

Gümüş Piyasa Tahmini

Gümüşün kısa vadeli görünümü, yaklaşmakta olan ekonomik verilere ve Fed sinyallerine bağlı olarak temkinli bir yükselişe sahip görünüyor. Eğer PCE verileri enflasyonda daha fazla yavaşlama gösterirse (iktisatçıların Mayıs ayında yıllık büyümenin %2,6'ya gerileyeceğini öngörmesiyle), Fed'in faiz indirimine ilişkin beklentileri güçlendirebilir.

Bu senaryo muhtemelen gümüş fiyatlarını destekleyecektir. Ancak yatırımcıların dikkatli olması gerekiyor. Dolar'ın kalıcı gücü gümüşün kazanımlarını sınırlandırabilirken, PCE verilerinde sürdürülebilir ekonomik güç veya inatçı enflasyona dair herhangi bir ipucu, faiz indirimi beklentilerinin yeniden değerlendirilmesine yol açarak gümüş fiyatları üzerinde potansiyel olarak baskı oluşturabilir.

Bu ortamda gümüş tüccarlarına ekonomik veri yayınlarını, Fed yorumlarını ve fiyatların yönüne ilişkin ipuçları için daha geniş piyasa duyarlılığını yakından izlemeleri tavsiye ediliyor. Ekonomik göstergeler, para politikası beklentileri ve döviz hareketleri arasındaki etkileşim, gümüşün yakın vadeli eğilimini belirlemede çok önemli olacak.

Gümüş Pazartesi günü, alıcıların 29,16 Dolar seviyesindeki 50 günlük hareketli ortalamaya yaklaşmasıyla direnç gösteriyor. Bu seviye destek görevi görür ve aşağı yönlü bir hareketi tetikleyebilir. 50 günlük hareketli ortalamaya ek olarak, geleneksel grafikler son düşük seviye olan 28,66 Dolar'ın altında potansiyel keskin bir kırılmaya işaret ediyor.

Kısa vadeli aralık 32,52 ila 28,66 Dolar arasında yer alıyor ve 30,59 Dolar önemli bir direnç seviyesi olarak görev yapıyor. Geçen haftaki yükseliş 30,85 Dolar'da durdu ve bu seviyenin aşılması yukarı yönlü bir ivmeyi tetikleyebilir.

Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!