Öne Çıkanlar
- Gümüşün daha güçlü bir alımı işaret etmesi ve ralliyi sürdürmesi için 68,29 dolardaki 200 günlük ortalamayı aşması gerekiyor.
- 16-17 Haziran Fed toplantısı, gümüş alıcılarının kalıcı bir inanç kazanıp kazanmayacağını belirleyebilir.
- Gerileyen petrol fiyatları enflasyon endişelerini hafifleterek gümüşün yaz öncesi görünümünü iyileştirebilir.
Spot Gümüş İran Haberiyle Tepki Verdi
İran savaşının pazar günü imzalanacak bir barış anlaşmasıyla sona ereceği beklentisiyle ham petrol aşağı kırıldı ve gümüş alıcı buldu. Başkan Trump, cuma günü ek saldırıları durdurdu ve çatışmanın fiilen sona erdiğini ilan etti. Bu haber, kısa vadede gümüşe destek sağlamaya yetmiş olabilir. Ancak pazar günü geç saatlerde, İsrail'in Lübnan'a saldırması ve Trump'ın anlaşmanın bozulabileceği uyarısında bulunmasının ardından kuşkular yeniden belirdi.
Spot gümüş (XAGUSD), 12 Haziran Cuma günü 0,69 dolar (%1,02) kazançla 68,04 dolardan kapandı. Metal, Orta Doğu çatışması ve faiz endişelerinin traderları savunmada tutmasıyla hafta boyunca baskı altındaydı. Cuma günkü barış manşetleri, gerileyen ham petrol ve agresif kısa pozisyon kapatma (short covering) kombinasyonu, boğalara hafta sonu için sevinecek bir şey verdi; ancak anlaşma imzalanmadan bunu kesin olarak bilemeyeceğiz.
Spot Gümüş (XAGUSD) Günlük Teknik Analizi
Spot gümüş, önceki seansın 61,50 dolardaki kapanış fiyatı dönüş dibini (closing price reversal bottom) teyit ettikten sonra yükselişle kapandı. Piyasa, 23 Mart ana dibi olan 61,00 dolara ve tüm zamanların zirvesinin %50'sine denk gelen 60,83 dolara yaklaşırken güçlü spekülatif alım ve agresif kısa pozisyon kapatma gerçekleşti. Ek destek, uzun vadeli dip olan 59,34 dolarda bulunuyor; bu seviye aynı zamanda aşağı yönlü bir hızlanmanın da tetikleyici noktası.
Ana trend aşağı yönlü; ancak kapanış fiyatı dönüş dibi, çoğu zaman mevcut fiyat seviyelerinde alımın satıştan daha güçlü olduğuna işaret eder. Bu, bir trend değişimi anlamına gelmez.
68,29 dolardaki 200 günlük ortalamanın aşılması, alıcıların varlığını gösterecektir. Bu hareket yeterli yukarı yönlü momentum yaratırsa, rallinin 75,54 dolardaki 50 günlük hareketli ortalamaya doğru uzaması beklenebilir. Bu seviye kararlılıkla aşılırsa yukarı yönde bir hızlanma görülebilir.
200 günlük ortalamanın aşılıp bu seviyenin üzerinde bir rallinin sürdürülememesi ise alımın hâlâ zayıf, satışın ise güçlü olduğunu gösterecektir. Bu durum, 61,00 – 60,83 dolar bölgesinin yeniden test edilmesine yol açabilir. 59,34 dolar kırılırsa, aşağı yönde bir sonraki hedef 46,48 dolar olacaktır.
Ham Petrol Barış Haberiyle Çatladı
Trump, cuma günü İran ile savaşın fiilen sona erdiğini ilan ederek ek askeri saldırıları durdurdu. Bu gelişmeyle birlikte WTI ve Brent ham petrolü iki ayın en düşük seviyelerini test etti. Hürmüz Boğazı çevresindeki aylarca süren çatışmalar, küresel ekonomi genelinde enerji maliyetlerini yüksek tutmuş ve arzı azaltmıştı. Boğaz yeniden açılırsa anlatı, "petrol nerede?" sorusundan "depo tanklarımızı ne kadar hızlı doldurabiliriz?" sorusuna kayacak.
İyi haber şu: Gerileyen petrol fiyatları, aylardır süren enflasyon kaygısının hafiflemesine yardımcı olmuş olabilir. Pek iyi olmayan haber ise, görece ucuzlayan petrolden gelecek yeni talebin bu endişelerin bir kısmını yeniden masaya getirebilmesi. Petrol, Hürmüz Boğazı'nın şubat sonunda kapanmasından bu yana en büyük tek maliyet unsuruydu. Ham petrolün bu denli sert gerilemesi, en güçlü enflasyon argümanını bir miktar zayıflattı ve Fed'e bir hafta önce sahip olmadığı bir alan tanımış olabilir. Ancak bunu, Fed'in çarşamba günü duruma ilişkin yorum yapmasına kadar kesin olarak bilemeyeceğiz.
Hafta başında açıklanan yeni TÜFE ve ÜFE raporları, gümüş için ayı yönlü anlatıyı pekiştirdi. Resmi raporlara göre enflasyon hâlâ hedefin üzerinde seyrediyor; ancak ivmelenme zayıflıyor. Yine de, olası bir barış anlaşmasıyla enflasyon takip göstergesi sıfırlanabileceğinden, bu raporlar artık geride kalmış olabilir. Gümüş traderları, yüksek petrol fiyatlarının enflasyon görünümüne ve Fed'in aralık ayında faiz artırma olasılığına neler yapabileceğini zaten biliyor. Şimdi ise olası istikrarlı petrol fiyatlarının etkisini görecekler. Asıl soru şu: Petrol fiyatları dengelenirken gümüş traderları fiyatları baskılamayı sürdürecek mi, yoksa boğalar Fed'in faiz indirimini masadan kaldıracağı bahisleriyle yeniden mi sahneye çıkacak? 17 Haziran'da, daha düşük petrol fiyatları beklentisinin Fed'e sabırlı kalması için daha fazla alan tanıyıp tanımadığını öğreneceğiz.
Enerji ucuzlar, enflasyon daha düşük gelir ve aralık ayında Fed faiz artırımı olasılığı azalırsa, gümüşteki önceki boğa piyasasının yeniden başlaması çok yakın olabilir. Daha düşük ham petrol, ekonominin pek çok yönü üzerinde geniş bir etki yaratacak. Bu da daha yumuşak bir enflasyona ve yıl sonunda Fed faiz artırımına yönelik daha düşük beklentilere yol açacak. İkincisi ise büyük olasılıkla gümüşteki açığa satıcıların elini zorlayarak uzun soluklu bir kısa pozisyon kapatma rallisine neden olacak.
Bu Ralliyi Kısa Pozisyon Kapatma mı Sürükledi?
Cuma günkü kazancın büyük kısmı, açığa satıcıların olası bir barış anlaşmasına verdiği tepkiden ve Fed toplantısı öncesindeki genel tedirginlikten kaynaklandı. Uzun süreli enflasyon ve belki de Fed'in birden fazla faiz artırımı üzerine bahis yapan traderlar, büyük olasılıkla perşembe ve cuma günleri pozisyonlarını agresif biçimde kapattı. Yaklaşan hafta sonu ve gelecek çarşamba günkü Fed toplantısı, daha zayıf ayıların bir kısmının kaldıramayacağı kadar belirsizlik yarattı. Ayrıca bazıları, pazartesi sabahki açılış öncesinde anlaşmanın bozulması riskini üstlenmek istemedi.
Cuma günkü fiyat hareketi de biraz farklı görünüyordu; gümüş daha çok bir riskli varlık gibi hareket etti. Katalizör açık biçimde Orta Doğu endişelerinin hafiflemesiydi. Bazı teknik traderlar da art arda gelen kayıp seanslarının ardından piyasayı bazı göstergelere göre aşırı satım bölgesinde değerlendirdi. Perşembe ve cuma günlerindeki kısa pozisyon kapatma ve spekülatif alım kombinasyonu, traderların yalnızca temel verilerden fazlasını izlediğinin kanıtıydı.
Cuma günkü %1,02'lik kazanç, son satış dalgasıyla kıyaslandığında çok büyük görünmüyor; ancak son yedi seansın beşinin satıcılara gitmesinin ardından dikkat çekti. Üstelik önceki seanstan bu yana duyarlılıktaki değişimi de teyit etti.
Şimdiki soru şu: İki günlük toparlanmanın ardından gerçek bir alım inancı gelecek mi? Kısa pozisyon kapatma, fiyat düşüşünü tersine çevirir ancak bir taban oluşturmaz. Tahran imzalar ve Fed sabit kalırsa, alımın sürmesi için bir gerekçe oluşur. Ancak müzakerelerde bir çöküş ve Fed'den gelecek şahin bir sinyal, kontrolü doğrudan satıcılara geri verecektir.
Nelere Dikkat Etmeli?
16-17 Haziran'daki Fed toplantısı ve İran anlaşmasının zaman çizelgesi, gelecek hafta yönü belirleyecek. Fed faizleri sabit tutar ve enflasyon soğumaya devam ederse, gümüş kilit destek bölgelerini geri kazanmak için ihtiyaç duyduğu desteği bulabilir. Bu ikisi olmadan, cuma günkü kısa pozisyon kapatma tek seanslık bir olay olarak kalır.
Traderların 68,29 dolardaki 200 günlük ortalamaya vereceği tepki, pazartesi günü tonu belirleyecek. Bu seviyenin güçlü alım hacmiyle aşılması, 75,54 dolardaki 50 günlük ortalamayı radara sokacaktır. Ancak 200 günlük ortalamada yaşanacak bir başarısızlık, metali yeniden 61,00 – 60,83 dolar bölgesine gönderebilir.
Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Gümüş cuma günü neden yükseldi?
Cuma günkü %1,02'lik kazancın büyük kısmı; Trump'ın İran savaşının sona erdiğini ilan etmesi, gerileyen ham petrol ve Fed toplantısı öncesi agresif kısa pozisyon kapatmadan kaynaklandı. Gümüş, bu seansta daha çok bir riskli varlık gibi hareket etti ve duyarlılıktaki değişimi teyit etti.
Gümüş için kritik seviyeler hangileri?
Yukarıda 68,29 dolardaki 200 günlük ortalama kilit eşik; aşılırsa 75,54 dolardaki 50 günlük ortalama hedef olur. Aşağıda 61,50 (dönüş dibi), 61,00 (23 Mart dibi) ve 60,83 dolar (zirvenin %50'si) destek; 59,34 doların kırılması ise 46,48 dolara yol açar.
Petroldeki düşüş gümüşü nasıl etkiliyor?
Olası barış ve Hürmüz Boğazı'nın açılması beklentisiyle WTI ve Brent iki ayın dibini test etti. Daha ucuz enerji enflasyonu yumuşatabilir; bu da aralıkta Fed faiz artırımı olasılığını azaltarak açığa satıcıların elini zorlayabilir ve uzun soluklu bir short-covering rallisini tetikleyebilir.
Bu yükseliş kalıcı mı?
Kısa pozisyon kapatma düşüşü tersine çevirir ama taban oluşturmaz. Gerçek bir alım inancının gelmesi, Tahran'ın anlaşmayı imzalamasına ve 16-17 Haziran Fed toplantısının sabit/güvercin sonuçlanmasına bağlı. Aksi halde cuma günkü hareket tek seanslık kalabilir.
NOT: Burada paylaşılan veriler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızı kendi stratejiniz ve kararlarınız ile belirleyin.
Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!
