Gümüş Fiyatlarında Patlama: Yeni Rekorlar Bu Hafta Kırılabilir mi?

Öne Çıkan Noktalar

• Gümüş fiyatları yeniden 50 doların üzerine çıktı, 2025’in en güçlü yükselişlerinden biri yaşanıyor.
• Zayıf ABD verileri, faiz indirimi beklentileri ve hükümet kapanmasının sona ermesi, ralliyi destekliyor.
• Küresel arz daralması ve patlayan endüstriyel talep, uzun vadeli süper döngü için güçlü temel oluşturuyor.
• ABD doları yıl başından bu yana %11 değer kaybetti — bu, gümüşü ek yakıtla besliyor.

Gümüş Yeniden Parlıyor: Piyasa Patlama Eşiğinde

Gümüş, 2025’in yıldızı olmaya devam ediyor. Haftaya 50 dolar/ons üzeri güçlü bir başlangıç yapan değerli metal, ABD’deki zayıf ekonomik veriler, artan faiz indirimi beklentileri ve hükümet kapanmasının çözüme kavuşması ile birlikte sert yükseldi.

Gümüş fiyatlarındaki son sıçrama, piyasanın hem yapısal hem de psikolojik olarak “boğa moduna” geçtiğini doğruluyor.

The Gold & Silver Club analistleri, ayın başında fiyatların 54 dolardan 47 dolara geri çekilmesini “klasik bir birikim bölgesi” olarak tanımlamıştı — ve bu öngörü tam isabet kaydetti. Kulübün Araştırma Direktörü Lars Hansen, durumu şu sözlerle değerlendirdi:

“Birçok kişi bu geri çekilmeyi zayıflık olarak gördü, ancak profesyoneller bunun bir ‘boğa piyasası sindirme evresi’ olduğunu biliyordu. Bu, yükseliş öncesi sağlıklı bir konsolidasyon süreciydi.”

Sanayi Talebi Patlama Yaşıyor, Arz Yetişemiyor

Altın değerini koruma aracı olarak öne çıkarırken, gümüş artık modern ekonominin kritik yapı taşı haline geldi.
Hansen bunu şu sözlerle özetliyor:

“Temiz enerji, güneş panelleri, yapay zekâ altyapısı, savunma sistemleri, elektrikli araçlar, yüksek bant genişlikli bilgi işlem ve yeni nesil enerji ağları — tümü gümüşe bağımlı.”

Silver Institute verilerine göre: Küresel gümüş talebi 2016’da 993 milyon ons iken, 2024’te 1,16 milyar onsa yükseldi. Aynı dönemde arz 1,06 milyar onstan 1,02 milyar onsa geriledi.

Bu yapısal açık, son 40 yılın en büyük arz-talep dengesizliği olarak öne çıkıyor.

Hansen’e göre:

“50 dolar üzeri kırılım, 54,50 dolar direncini hedef haline getirdi.
Bu seviye aşıldığında, 75 hatta 100 dolar uzun vadeli süper döngü hedefleri arasında olacak.”

Doların Zayıflığı Gümüş Rallisini Hızlandırıyor

Makro ortam, gümüş için adeta “yakıt deposu” işlevi görüyor. Amerikan Doları 2025 yılında %11 değer kaybederek 1970’lerden bu yana en sert yıllık düşüşünü yaşadı.

Morgan Stanley analistleri, doların 2026’ya kadar ek %10 değer kaybedebileceğini öngörüyor. Artan bütçe açıkları, siyasi baskılar ve Fed üzerindeki gevşeme yönlü politik baskı, bu beklentiyi güçlendiriyor.

The Gold & Silver Club’a göre:

“ABD doları uzun vadeli bir ayı piyasasına girdi.
Bu durum, yatırımcı sermayesinin yeniden altın ve gümüş gibi basılamayan, manipüle edilemeyen, gerçek varlıklara kaymasına yol açıyor.”

Tarihsel olarak doların değer kaybettiği her dönem, gümüşte devasa sermaye girişleri ve fiyat patlamalarıyla sonuçlandı.

ABD Hükümetinden Gümüşe “Stratejik Kaynak” Statüsü

ABD hükümeti geçtiğimiz hafta Gümüş, Bakır ve Uranyum’u “kritik mineraller listesine” dahil etti. Bu statü, yalnızca ulusal güvenlik ve teknolojik bağımsızlık için hayati kaynaklara veriliyor.

Bu kararın ardından, devletin stoklama, sübvansiyon ve yatırım teşvikleri için yasal altyapı oluştu.

Hansen: “ABD’nin rafine gümüşünün %70’i hâlen yurt dışında işleniyor ve Çin bu alanda lider.
Bu yeni statü, gümüş için jeopolitik bir katalizör yarattı.”

Gümüş artık Lityum ve Nadir Toprak Elementleriyle aynı stratejik kategoriye yükseldi. Bu, uzun vadeli fiyat desteği açısından tarihi bir dönüm noktası.

Suudi Arabistan İlk Kez Rezervine Gümüş Ekledi

Yaz aylarında bir başka kritik gelişme yaşandı: Suudi Arabistan Merkez Bankası, tarihinde ilk kez rezervlerine gümüş ekledi.

Yıllardır altın alımı yapan merkez bankaları, artık gümüşü de rezerv çeşitlendirme aracı olarak kullanmaya başladı. Bu hamle, piyasada fiyatlamalara henüz tam yansımamış büyük bir değişimin habercisi.

Ayrıca Suudi Arabistan, her iki sahilinde devasa yapay zekâ veri merkezleri kurarak dijital altyapı ihracatçısı olmayı hedefliyor.
Bu projelerde kullanılan yüksek iletkenlikli metallerin başında gümüş geliyor — dolayısıyla AI yatırımları gümüş talebini doğrudan artıracak.

Arz Daralıyor, Piyasa Her Geçen Gün Sıkılaşıyor

Dünya genelinde maden üretimi düşüyor, yeni projeler sınırlı. Buna karşın talep her yıl rekor kırıyor. Bu denklem, gümüş piyasasında kalıcı bir arz açığı yaratıyor.

Yatırımcılar açısından tablo net:

• Talep artıyor
• Arz azalıyor
• Para politikası gevşiyor
• Jeopolitik riskler büyüyor

Tüm işaretler tek bir yöne bakıyor — daha yüksek fiyatlar.

Faiz indirimlerinin yaklaşması, doların zayıflaması, merkez bankalarının ilgisinin artması ve endüstriyel talebin patlamasıyla gümüş, 2008 küresel krizinden bu yana en güçlü birikim evresine girmiş durumda.

Hansen: “Bu, kararlı yatırımcıların beklediği an. Gümüşte tarihi hareket başladı bile. Bu fırsatı kaçıranlar yalnızca bir ralliyi değil, kuşağımızın en büyük servet transferini kaçıracak.”

NOT: Burada paylaşılan veriler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızı kendi stratejiniz ve kararlarınız ile belirleyin.

Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!