Altın (XAUUSD) & Gümüş (XAGUSD) Analizi: Değerli Metal Fiyatları Kritik Desteklerde

Öne Çıkan Noktalar

• Piyasalar yoğun ABD veri haftasına hazırlanırken, Fed’in Aralık’ta faiz indirme olasılığı %71’den %87’ye yükselmiş durumda. Buna rağmen altın ve gümüşte hafif kâr realizasyonları görülüyor. 
• Faiz indirimi beklentileri kıymetli metalleri temelde desteklese de, piyasalar net bir politika sinyali görmeden agresif alım yapmak istemiyor. 
• Bu hafta açıklanacak ISM İmalat PMI verisi kısa vadeli yön için kritik; beklentiden güçlü veri dolar lehine, zayıf veri ise altın–gümüş lehine çalışabilir. 

Piyasa Görünümü: Fed İndirimi Fiyatlanıyor, Metaller Temkinli Geri Çekiliyor

Haftaya girişte altın ve gümüş geçen haftaki yükselişin ardından hafif geri çekilme yaşıyor. Bu düzeltme, ABD tarafında yoğun veri akışının (özellikle ISM, istihdam ve enflasyon bileşenleri) beklenmesiyle birlikte, yatırımcıların pozisyonlarını bir miktar hafifletmesinden kaynaklanıyor. 

Buna karşın, Aralık ayı Fed toplantısında faiz indirimi olasılığının birkaç gün içinde %71’den %87’ye çıkmış olması, orta vadede kıymetli metaller için yapıcı bir arka plan sunuyor. 

Bu beklenti değişiminin altında:

• Tüketici harcamalarında yumuşama,
• Enflasyon kalemlerinde gevşeme işaretleri,
• Ve Fed yetkililerinin, ekonomik aktivitede soğuma olduğuna dair daha açık ifadeleri yatıyor.

Daha düşük faiz ortamı, getiri üretmeyen varlıklar olan altın ve gümüş için fırsat maliyetini azaltarak orta–uzun vadede destekleyici bir faktör.

Buna rağmen piyasa davranışı şunu söylüyor:

“Fiyatlar, yalnızca olasılık hesaplarına değil, somut Fed aksiyonuna ve veri teyidine bakmak istiyor.”

ABD Verileri ve Jeopolitik Ton: Kısa Vadeli Yönü Ne Belirleyecek?

ISM İmalat PMI: Haftanın Ana Sürücüsü

Bu hafta açıklanacak ISM İmalat PMI, altın ve gümüş için kısa vadeli ana katalist konumunda. Beklentiler, verinin yüksek 40’lı seviyelerde, yani hâlâ daralma bölgesinde geleceğine işaret ediyor. 

Olası senaryolar:

• Beklentiden güçlü veri (örneğin 50’ye yaklaşan veya üstü)
  • ABD ekonomisinin sanıldığı kadar zayıf olmadığı algısını güçlendirir.
  • Dolar endeksinde (DXY) yukarı tepki, tahvil faizlerinde toparlanma görülebilir.
  • Bu durumda altın ve gümüşte kısa vadeli satış baskısı artar.
• Beklentiden zayıf veri (daha düşük PMI)
  • Yavaşlayan büyüme hikâyesini güçlendirir.
  • Fed’in faiz indirimine gitme gerekçesini kuvvetlendirir.
  • Faiz indirimi fiyatlaması derinleştikçe, altın ve gümüşte alım iştahı yeniden canlanabilir.

Jeopolitik Riskler: Sakinleşen Zemin, Azalan Güvenli Liman Talebi

Son günlerde jeopolitik cephedeki ton görece daha sakin. Diplomatik kanalların açık kalması ve yeni bir “küresel sıcak nokta” beklentisinin zayıflaması, güvenli liman talebini bir miktar törpülüyor. 

Bu atmosfer:

• Geçtiğimiz haftaki hızlı yükselişi besleyen jeopolitik risk primini geri çekiyor,
• Altın ve gümüşü faiz beklentileri ve makro verilerle daha “temel” bir zemine bırakıyor.

Sonuç olarak, metaller haftaya:

• Fed indirimi hikâyesiyle desteklenen,
• Ama zayıflayan güvenli liman talebi ve veri hassasiyetiyle dengelenen bir görüntüyle başlıyor.

Kısa Vadeli Beklenti: Altın 4.180–4.257, Gümüş 56,00–57,85 Bandında

Analize göre, mevcut fiyatlama çerçevesinde:

• Altın (XAUUSD) için
  • Kısa vadede 4.180–4.257 dolar aralığında dalgalanma bekleniyor.
• Gümüş (XAGUSD) için
  • 56,00–57,85 dolar bandında konsolidasyon öngörülüyor,
  • Desteklerin korunması halinde 59,09 dolar direncinin yeniden test edilmesi senaryosu öne çıkıyor.

Bu nedenle, hafta boyunca açıklanacak kritik ABD verileri öncesinde her iki metalde de “yön arayışı” ağırlıklı, veri odaklı bir fiyat davranışı beklemek rasyonel görünüyor.

Altın Fiyatları (XAUUSD) Teknik Analiz

Grafik tarafında altın;

Uzun vadeli alçalan trend çizgisinin üzerine çıkarak önemli bir teknik eşiği geride bıraktı. Fiyat, bu kırılım sonrası 4.171 dolar bölgesini destek olarak geri kazanmış durumda. 

Kısa Vadeli Yapı

2 saatlik grafiğe baktığımızda:

• Fiyat, yükselen dipler serisiyle yukarı yönlü bir kısa vadeli trend oluşturmuş durumda.
• 50 periyotluk EMA’nın üzerinde kapanışlar devam ederek bu yapıyı teknik anlamda destekliyor.
• Son yükselişte 4.257 dolara doğru atılan adım, mum gövdesinin üzerinde bıraktığı küçük bir üst fitil ile hafif kâr realizasyonuna işaret ediyor; bu, şimdilik bir trend dönüşü yerine “soluklanma” şeklinde okunabilir.
• RSI göstergesi 66 civarında, yani alıcılı yapı güçlü, fakat henüz belirgin bir negatif uyumsuzluk sinyali üretmiyor. 

Önemli Seviyeler

Destek Bölgesi:

• 4.171–4.180 dolar aralığı,
• Hem kırılan düşen trend çizgisinin yeniden test edildiği alan,
• Hem de kısa vadeli yükselen yapının kritik desteği.

Bu bölge üzerinde kalındığı sürece:

• Alıcılar kontrolü elinde tutuyor diyebiliriz.
• Yukarıda izlenecek bir sonraki hedef bölge ise 4.307 dolar civarı. 

Bu senaryo, Fed cephesinden gelecek güvercin tonun korunması ve verilerin ciddi bir “sürpriz güç” içermemesi halinde daha olası görünüyor.

Gümüş Fiyatları (XAGUSD) Teknik Analiz

Gümüş tarafında tablo benzer şekilde boğa lehine, ancak kısa vadede momentumun biraz “gerilmiş” olduğu sinyalini veriyor. Fiyat, 57,85 dolar direncinin hemen altında konsolide oluyor. Bu bölgeye, Kasım sonundaki dipten itibaren 5 doların üzerinde bir ralli sonrası gelindi. 

Trend Yapısı

4 saatlik grafikte:

• Net biçimde yükselen dipler ve yükselen tepelerle tanımlı bir yükseliş trendi görülüyor.
• Mum kapanışları, 50 periyotluk EMA’nın üzerinde kalmaya devam ediyor.
• Daha uzun vadeli yükselen trend çizgisi de fiyatın altında sağlam bir destek görevi görüyor.

Momentum ve Olası Düzeltme

Son mumlardan birinde, 57,85 dolar direncine yakın yerde belirgin uzun bir üst fitil oluştu; bu, alıcıların bu bölgede bir miktar geri çekildiğini gösteriyor.

RSI 70 seviyesinin üzerinde ve yataya dönmüş durumda; bu da kısa vadede aşırı alım ve momentumun yorulmaya başladığına işaret ediyor. 

Önemli Seviyeler

İlk destek bandı:

• 55,99–56,00 dolar
• Kısa vadeli EMA desteği ile uyumlu ilk savunma hattı.

Bu bandın üzerinde kalındığı sürece:

• Orta vadeli yükseliş trendinin bozulmasından söz etmek erken;
• Piyasa, yeni bir ivmeyle 59,09 dolar direncini yeniden test etme potansiyelini koruyor. 

Bu nedenle, gümüşte strateji, kısa vadeli aşırı alım sinyallerine rağmen desteklerden gelen geri çekilmeleri izleyip, trend yönünde kalma şeklinde kurgulanabilir.

Sonuç: Metaller Dengede, Veri ve Fed Mesajları Yolu Çizecek

Özetle:

• Fed’in Aralık faiz indirimi olasılığının %87’ye yükselmesi, altın ve gümüş için güçlü bir orta vadeli destek hikâyesi yaratıyor. 
• Ancak ISM PMI başta olmak üzere ABD verileri ve Fed iletişimi, kısa vadede yönü belirleyecek ana unsurlar.
• Altın, 4.171–4.180 dolar desteği üzerinde kaldığı sürece,
• Gümüş ise 56 dolar bandını koruduğu sürece,
• Teknik yapı “trend içi düzeltme” olarak kalmaya ve yukarı yönlü senaryo geçerliliğini korumaya devam ediyor.

NOT: Burada paylaşılan veriler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızı kendi stratejiniz ve kararlarınız ile belirleyin.

Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!