Altın ve Gümüş Tahmini: Piyasalar TÜFE Verisini Bekliyor, Fed İndirimleri Ufukta

Öne Çıkan Noktalar

• Altın fiyatı, yatırımcıların kâr realizasyonu yapmasıyla hafif geriledi. Piyasalar, Fed’in Ekim ve Aralık aylarında iki faiz indirimi yapmasını fiyatlıyor.
• Analistler, ABD TÜFE’nin yıllık bazda %3,1 artmasını bekliyor. Bu oran, gevşek para politikası beklentilerini güçlendiriyor.
• 20 gündür süren ABD hükümetinin kapanması, ekonomik veri akışını kesintiye uğratarak Fed toplantısı öncesinde belirsizlik yaratıyor.

Piyasa Görünümü: Altında Kâr Satışı, Fed İndirimi Beklentileri Güçlü

Altın fiyatları, geçtiğimiz haftaki güçlü yükselişin ardından Salı günü hafif bir geri çekilme yaşadı. Bu düşüş, yatırımcıların kâr realizasyonu yapmasından ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz indirimi beklentilerinin fiyatlara büyük ölçüde yansımış olmasından kaynaklanıyor.

CME FedWatch Tool verilerine göre, piyasalar şu anda Ekim ayında 25 baz puan, Aralık ayında ise ikinci bir 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığını neredeyse tamamen fiyatlamış durumda. Bu beklenti, zayıflayan büyüme verileri ve ılımlı enflasyon nedeniyle destekleniyor.

Düşük faiz oranları, faiz getirisi olmayan varlıkların (örneğin altın) taşıma maliyetini düşürür ve bu nedenle altın fiyatları için genellikle destekleyici bir faktör olur.

FX Research kıdemli analisti Daniel Waterer, “Önümüzdeki enflasyon verisi yukarı yönlü sürpriz yapmazsa, altındaki yükseliş trendi kısa vadede devam edebilir,” değerlendirmesinde bulundu.

Reuters anketine katılan ekonomistler, Eylül ayında ABD TÜFE’nin yıllık bazda %3,1 artmasını bekliyor. Bu, Fed’in gevşek para politikasını sürdürme ihtimalini güçlendiriyor.

ABD Hükümeti Kapanması Piyasa Belirsizliğini Artırıyor

20 gündür devam eden hükümet kapanması, piyasalar için ek bir belirsizlik kaynağı yaratıyor. Kapanma nedeniyle birçok federal kurum faaliyetlerini durdurduğundan, önemli ekonomik verilerin yayınlanması gecikiyor.

Bu durum, Fed’in yaklaşan para politikası toplantısı öncesinde veri eksikliği nedeniyle karar alma sürecini zorlaştırıyor.
Yatırımcılar ise Fed’in veri yerine söylemlerine daha fazla odaklanmak zorunda kalıyor.

Küresel Ticaret Görünümü: ABD-Çin Görüşmeleri Odakta

Yurt içi politika belirsizliklerinin yanı sıra uluslararası ticaret gelişmeleri de yatırımcıların radarında.

Bu hafta ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ve Çin Başbakan Yardımcısı He Lifeng, Malezya’da bir araya gelerek ticaret ilişkilerini istikrara kavuşturmak amacıyla görüşmeler yapacak.

Analistlere göre bu görüşmeler, gümrük tarifeleri ve küresel üretim yavaşlaması kaynaklı endişeleri hafifletebilir. Bu da genel piyasa risk iştahı açısından destekleyici bir unsur olabilir.

Gümüş: Endüstriyel Talep Desteğiyle Altını Takip Ediyor

Gümüş fiyatları, altındaki düşüşle birlikte gerilese de endüstriyel talep kaynaklı destek görmeye devam ediyor. Gümüş hem değer saklama aracı hem de endüstriyel metal olarak benzersiz bir role sahip.

Özellikle:

Güneş paneli üretimi, elektrik iletimi ve batarya teknolojileri gibi sektörlerde artan kullanım, uzun vadeli talebi güçlü tutuyor.

Bu nedenle gümüşteki geri çekilmeler, genellikle sınırlı ve geçici olma eğiliminde.

Kısa Vadeli Fiyat Görünümü

Altın (XAUUSD) Teknik Analizi

Altın fiyatı 4.327 dolar civarında işlem görüyor ve 4.378 dolar direncinin üzerinde tutunamaması sonrası kısa vadede yorgunluk belirtileri gösteriyor.

Fiyat şu anda yükselen kanalın orta çizgisinin altına sarkmış durumda. 50 günlük üstel hareketli ortalama (EMA) olan 4.266 dolar seviyesi ilk güçlü destek noktası olarak öne çıkıyor.

Bu seviyenin altına inilmesi durumunda, bir sonraki güçlü destek 4.187 dolar civarında. Bu bölge, boğa trendinin korunması açısından kritik olabilir.

RSI göstergesi 55 civarında, yani momentumun zayıfladığını ve kısa vadede düzeltme riskinin arttığını gösteriyor.

Ancak 4.378 doların üzerinde bir kapanış, düşüş eğilimini geçersiz kılabilir ve 4.430 dolar seviyesine kadar yeni bir yükseliş dalgası başlatabilir.

Gümüş (XAGUSD) Teknik Analizi

Gümüş fiyatı 51.64 dolar seviyesinde işlem görüyor ve 52.32 dolar civarındaki 50 günlük EMA’nın altına sarkmış durumda.
Bu, kısa vadeli momentum kaybına işaret ediyor.

Fiyatın son olarak yükselen kanal desteğini kırması, satıcıların yeniden kontrol kazandığını gösteriyor.

50.84 dolar seviyesi ilk destek noktası; bunun ardından 200 günlük EMA olan 49.70 dolar bölgesi güçlü talep alanı olarak öne çıkıyor.

Yukarı yönde ise 52.40 dolar direnci aşılmadıkça yükseliş sınırlı kalabilir. Bu seviyenin üzerinde bir kapanış, fiyatın 53.47 dolar seviyesine kadar ivme kazanmasını sağlayabilir.

RSI göstergesi 42 seviyesinde, bu da momentumun zayıf olduğunu ve kısa vadede yataya yakın veya hafif aşağı yönlü bir seyrin devam edebileceğini işaret ediyor.

Sonuç: Piyasalar Fed ve TÜFE Verisine Odaklandı

Altın ve gümüş fiyatları, yüksek seviyelerde konsolide olurken yatırımcılar Fed’in faiz patikası ve enflasyon verilerine odaklanmış durumda. 

ABD’deki hükümet kapanması nedeniyle veri akışının sınırlı olması, belirsizliği artırsa da faiz indirimi beklentileri fiyatlara destek sağlıyor.

Altında 4.266 dolar, gümüşte ise 50.84 dolar seviyeleri korunabildiği sürece uzun vadeli görünüm yükseliş yönlü olmaya devam ediyor.
Ancak kısa vadede volatilitenin artması ve kâr satışlarının sürmesi olası.

NOT: Burada paylaşılan veriler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızı kendi stratejiniz ve kararlarınız ile belirleyin.

Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!