Öne çıkanlar
- ABD-İran ateşkesi, İran-İsrail gerilimleri arasında 11 haftadır geçerliliğini koruyor; Hürmüz Boğazı'nda tanker trafiği kademeli olarak yeniden başladı.
- Altın 3.987 dolara çakıldı; mavi pivot bölgesinin altına kırılarak ayı yönlü devam ve daha düşük tepeler sergiliyor.
- Gümüş 57,20 dolara daldı; mavi pivot bölgesinin altına kırılarak ayı yönlü devam ve daha düşük dipler oluşturuyor.
- Çin Merkez Bankası (PBoC), 17 aydan uzun süredir kesintisiz altın alımını sürdürerek sağlam bir uzun vadeli destek sağlıyor.
Altın ve gümüş, 25 Haziran itibarıyla ateşkesin sürdüğü bir ortamda dahi sert bir ayı yönlü dönüş sergiledi. Altın 3.987 dolara çakılırken gümüş 57,20 dolara daldı; her iki metal de kilit pivot bölgelerinin altına kırılarak düşüş momentumunu derinleştirdi. ABD-İran ateşkesi 11 haftadır geçerliliğini korusa ve Hürmüz Boğazı'nda tanker trafiği kademeli olarak normalleşse de, kısa vadeli teknik görünüm belirgin biçimde zayıf. Buna karşılık uzun vadeli temel zemin —güçlü merkez bankası alımları ve kısıtlı maden arzı— desteğini sürdürüyor. Bu analizde önce temelleri, ardından altın ve gümüşün 4 saatlik teknik görünümünü işlem seviyeleriyle birlikte ele alıyoruz.
Değerli metalleri merkez bankası talebi ve arz kısıtları destekliyor
25 Haziran itibarıyla altın ve gümüşün temellerini birincil olarak süregelen merkez bankası alımları ve göreceli olarak düşük maden üretim artış oranları belirliyor. Küresel borç seviyeleri artmaya ve para politikası çerçeveleri evrilmeye devam ederken, en büyük merkez bankaları uzun vadeli çeşitlendirme amacıyla metal rezervlerini biriktirmeyi sürdürüyor. Bu talebin en somut örneği, Çin Merkez Bankası (PBoC); banka 17 aydan uzun süredir kesintisiz altın alımı yaparak fiyatlara sağlam bir uzun vadeli destek sağlıyor.
Değerli metallerde yeni maden arzı ise kısıtlı kalmaya devam ediyor. Altın arz oranları son birkaç yıldır çok yavaş büyüyor. Gümüşe ek arz kaynakları gelse de, gümüş üretim oranları yine de pek artmıyor; geri dönüşüm hacimleri ise ekonomik teşviklere göre şekilleniyor.
Gümüş, genişleyen endüstriyel imalatı sayesinde farklılaşan bir profil sunuyor. Bu talep, yeni bir dünya ekonomisine geçerken bir ölçüde güneş paneli ve diğer elektrikli ürün talebiyle de besleniyor. Her iki metalde de yatırım amaçlı talep mevcut. Ancak nihayetinde her şey, dünya ekonomisinin bütününde tutulan toplam altın ve gümüş miktarına bağlı.
Altın 3.987 dolara çakıldı: pivot bölgesi kırılımı ayı momentumunu güçlendirdi (4 saatlik grafik)
Ons Altın, 4 saatlik zaman diliminde şu anda 3.987 dolarda. Yaklaşık 4.090 dolardaki mavi pivot bölgesinin altında ayı yönlü devam mumları yerleşmiş durumda ve altın, 4.357 dolarlık salınım zirvesinden düşüşünü sürdürüyor. Fiyat, 3.900 dolar bölgesini test etmeden önce büyük ayı yutan mumları ve ardışık daha düşük tepeler oluşturarak belirgin bir dağıtım sergiliyor.
RSI'ın 40'ın altında seyretmesi, güçlü bir ayı momentumuna işaret ediyor. Hacim açısından bakıldığında 4.023-4.090 dolar aralığı, tutunamayan bir adil değer bölgesini temsil ediyor ve satıcılar kontrolü sıkıca elinde tutuyor. Ayrıca altının alçalan bir trend çizgisinin üzerine çıkmakta zorlandığını da görüyoruz. Mevcut haliyle altın, 4.597 dolarlık zirveden gelen daha geniş düşüş trendi içinde, 4.090 doların altında kararlı biçimde ayı yönlü. Ardışık daha düşük tepeler ve daha düşük dipler, ayı görünümünün sürdüğünü gösteriyor.
Gümüş 57,20 dolara daldı: pivot kırılımı yeni düşüşe işaret ediyor (4 saatlik grafik)
Gümüş Ons Fiyatı, 4 saatlik zaman diliminde şu anda 57,20 dolarda. Yaklaşık 59,62 dolardaki mavi pivot bölgesinin altında ayı yönlü devam mumları yerleşmiş durumda ve gümüş, 71,49 dolarlık salınım zirvesinden düşüşünü sürdürüyor. Fiyat, daha düşük tepeler ve birkaç ayı yönlü ret fitili oluşturarak belirgin bir dağıtım sergiliyor.
RSI'ın 40 dolayında seyretmesi, güçlü bir ayı momentumuna işaret ediyor. Hacim açısından 59-62 dolar aralığı, tutunamayan bir adil değer kümesini temsil ediyor ve satıcılar kontrolü sıkıca elinde tutuyor. Ayrıca gümüşün 53,40-51,26 dolardaki kilit Fibonacci seviyelerinin altında işlem gördüğünü de görüyoruz. Mevcut haliyle gümüş, daha geniş düşüş trendi içinde 59,62 doların altında kararlı biçimde ayı yönlü. Ardışık daha düşük tepeler ve daha düşük dipler, ayı görünümünün sürdüğünü gösteriyor.
Genel görünüm
Özetle, altın ve gümüşte kısa vadeli teknik tablo net biçimde ayı yönlü: Her iki metal de mavi pivot bölgelerinin altında işlem görüyor ve ardışık daha düşük tepe ile diplerle düşüş trendlerini sürdürüyor. Buna karşılık uzun vadeli temel zemin —başta PBoC olmak üzere merkez bankalarının ısrarlı alımları ve kısıtlı maden arzı— destekleyici kalmaya devam ediyor. Önümüzdeki dönemde belirleyici olacak şey, bu kısa vadeli teknik zayıflık ile uzun vadeli yapısal talep arasındaki gerilimin nasıl çözüleceği olacak.
NOT: Burada paylaşılan veriler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızı kendi stratejiniz ve kararlarınız ile belirleyin.
Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!
