Altın ve Gümüş Baskı Altında: Güçlü İstihdam Verisi Yönü Değiştiriyor

Piyasa Özeti

Altın ve gümüş fiyatları, ABD’den gelen beklentilerin üzerinde güçlü istihdam verisi sonrası dar bir bantta konsolide olmaya devam ediyor. 

Eylül ayına ait gecikmiş Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisi, piyasa tahmininin neredeyse iki katı olan 119.000 kişilik artış kaydetti.

Bu güçlü veri:

• Fed’in Aralık’ta faiz indirebileceği beklentisini zayıflattı,
• Dolar endeksini güçlendirdi,
• Getirisi olmayan varlıklar olan altın ve gümüşte satış baskısını artırdı.

Aralık ayı için faiz indirimi ihtimali %35,6’ya geriledi. Bu nedenle altın, 4.000 dolar üstündeki konsolidasyon bölgesine sıkışmış durumda.

Makro Arka Plan: Uzun Vadeli Boğa Görünümü Hâlâ Korunuyor

Kısa vadeli baskıya rağmen:

• 2026’da faiz indirim döngüsü beklentisi,
• Jeopolitik risklerin yüksek seyri,
• Merkez bankalarının ve kurumların güçlü altın talebi

uzun vadeli boğa trendinin sağlam kalmasını sağlıyor. Altın fiyatları 2025 boyunca %55’e yakın yükseliş kaydetti. Volatilite artsa da, geri çekilmeler hâlâ birikim fırsatı olarak değerlendiriliyor.

Altın (XAU/USD) Teknik Analizi

1) Günlük Grafik – Simetrik Üçgen Sıkışması

Günlük grafikte altın, simetrik üçgen (symmetrical triangle) formasyonu içerisinde sıkışmış durumda.
Bu yapı, güçlü bir patlama öncesinde yön arayışı anlamına geliyor.

Öne çıkan veriler:

• Fiyat, 50 günlük SMA’nın üzerinde
• 50 ve 200 günlük ortalamalar yukarı eğimli
• Orta–uzun vadeli trend boğa yönlü

Mevsimsel olarak yıl sonu fiyatlamalarının belirsizleşmesi, bu sıkışmayı daha da belirgin hale getirdi.

Boğa Senaryosu

• 4.250 dolar üzeri kırılım → boğa trendinin devamı
• 4.380 dolar üzeri hacimli hareket → agresif yükseliş başlatabilir

Ayı Senaryosu

• 3.900 dolar altı kapanış → daha derin bir düzeltme başlayabilir

2) 4 Saatlik Grafik – Konsolidasyon Derinleşiyor

Altın, 4.030 dolar üzerinde güçlü tutunuyor. Bu bölge, kısa vadede alıcıların hâlâ aktif olduğunu gösteriyor.

• 4.250 dolar üzeri kırılım → boğa teyidi
• 3.900 dolar altı kırılım → düzeltme 3.850 bölgesine genişleyebilir

Fiyatın siyah trend çizgisi üzerinde kalması, yükseliş potansiyelinin hâlâ canlı olduğunu gösteriyor.

Gümüş (XAG/USD) Teknik Analizi

1) Günlük Grafik – Rekor Sonrası Düzelme

Gümüş, 54.50 dolar rekor seviyesinden geriledi ve şimdi 49.30 dolar desteğinde tutunmaya çalışıyor.

Trend hâlâ güçlü çünkü:

• 50 günlük SMA yükselmeye devam ediyor,
• Yapı bozulmadıkça orta vadeli boğa sinyali korunuyor.

Boğa Senaryosu

• 54.50 dolar üzeri kırılım → yeni parabolik yükseliş
• Metal 2025 boyunca “düşüşte alım” modelini şimdilik koruyor.

Ayı Senaryosu

45 dolar altında kapanış → düşüş 40 dolar bandına genişleyebilir

2) 4 Saatlik Grafik – Geniş Bant Arası Sıkışma

Gümüş, 49.30 dolar üzerinde kazançlarını koruyor.

Mevcut yapı:

• 54.40 dolar reddi → geniş bant içinde sıkışma
• 49.30 dolar altı → düşüş 45.80 dolara kadar sürebilir
• 50.00+ dolar yeniden kazanılırsa → 51.40 dolar ilk hedef olur

ABD Dolar Endeksi (DXY) Teknik Analizi

1) Günlük Grafik – 200 Günlük Ortalamada Sıkışma

DXY, 96.50 uzun vadeli desteğinden toparlandı ve şimdi 200 günlük SMA etrafında yön arıyor.

• 100.50 üzeri → 102 hedefi
• 96.50 altı → düşüş trendi devam eder

RSI pozitif bölgede kalmayı sürdürüyor, bu da kısa vadede dolar lehine bir eğilim olabileceğini gösteriyor.

2) 4 Saatlik Grafik – 96.50–100.50 Koridoru

DXY bu bandı kırmadığı sürece:

• Piyasalar yön bulmakta zorlanacak
• DXY’nin kırılım yönü → altın ve gümüş için ana sinyal olacak

Sonuç: Fed Belirsizliği Değerli Metalleri Baskılasa da Trend Yukarı Yönlü

Altın ve gümüş, güçlü istihdam verisi sonrası baskı altında olsa da makro çerçeve boğa trendini koruyor.

Altın için kritik seviyeler:

• Destek: 4.030 → 3.900
• Direnç: 4.250 → 4.380

Gümüş için kritik seviyeler:

• Destek: 49.30 → 45.00
• Direnç: 54.50 → 51.40 (yakın hedef)

Kısa vadede dalgalanma sürse de, 2026 faiz indirim beklentileri ve jeopolitik riskler değerli metalleri desteklemeye devam edecek.

NOT: Burada paylaşılan veriler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızı kendi stratejiniz ve kararlarınız ile belirleyin.

Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!