Altın 3.900 Doları Aştı: Fed İndirimi ve ABD Kapanma Riski ile Güvenli Liman Talebi Zirvede

Altın fiyatları, ABD hükümetinin kapanma riski ve Fed’in yeni faiz indirimi beklentileriyle birlikte tarihi zirvelerine tırmandı. Ons altın, Asya seansında 3.900 doların üzerine çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesini kaydetti. Artan ekonomik belirsizlik, zayıflayan istihdam verileri ve güvenli liman arayışı bu yükselişi destekliyor.

ABD Ekonomisinde Belirsizlik Altını Destekliyor

ABD’de hükümetin kısmen kapanması, veri akışında aksamalara neden olurken yatırımcı güvenini de zedeliyor. Bu ortamda yatırımcılar, güvenli liman olarak altına yönelmiş durumda.

• İstihdam piyasası zayıflıyor:
  ADP verilerine göre eylülde 32.000 istihdam kaybı yaşandı. Piyasalar 50.000 kişilik artış bekliyordu. Ayrıca ağustos verileri de negatife revize edildi.
• Bu tablo, iş gücü piyasasında soğumanın başladığını ve Fed’in daha agresif faiz indirimlerine gitme ihtimalini artırdığını gösteriyor.

FedWatch verilerine göre piyasalar, yıl sonuna kadar en az iki faiz indirimi olasılığını fiyatlıyor.

Faizlerin düşmesi, getirisi olmayan altını cazip hale getiriyor. Aynı zamanda doların zayıflaması, yabancı yatırımcıların da altına yönelmesine neden oluyor.

Üretim Zayıflıyor, Resesyon Endişeleri Artıyor

ISM imalat endeksi, ekonomik aktivitedeki yavaşlamanın sürdüğünü ortaya koydu.

• Yeni siparişler endeksi 48,9’a geriledi; bu, üretim hattında daralmanın devam ettiğini gösteriyor.
• Sektörel veriler zayıflarken, hava kargo ve ambalaj gibi öncü sektörlerde daralma dikkat çekiyor.
• Ağır vasıta satışlarının azalması, sanayi üretiminde ciddi bir yavaşlamaya işaret ediyor.

Bu göstergeler, ekonomik büyümenin önümüzdeki aylarda daha da zayıflayabileceğine işaret ederken, yatırımcıların defansif pozisyonlara yönelmesine neden oluyor.

Altın bu ortamda hem resesyon hem de para politikası risklerine karşı doğal bir koruma aracı olarak öne çıkıyor.

Finansal Koşullar Gevşiyor, Altın İçin Zemin Güçleniyor

Chicago Fed’in finansal koşullar endeksi, kredi piyasalarının gevşemeye devam ettiğini gösteriyor.
Bu durum, piyasalarda ucuz likidite ortamının sürdüğüne işaret ediyor.

Altın, bu tür gevşek parasal ortamlarda hem kriz sigortası hem de para politikası hedge aracı olarak öne çıkıyor. Bu nedenle analistler, altının yıl sonuna kadar yüksek seviyelerde kalabileceği görüşünde birleşiyor.

Teknik Analiz: Altın (XAUUSD)

• Fiyat: 3.900 $ üzeri (rekor seviye)
• Destekler: 3.844 $, 3.821 $, 3.793 $
• Dirençler: 3.916 $, 3.944 $, 4.000 $
• RSI: Aşırı alım bölgesinde

Günlük grafikte altın fiyatı, 3.500 $ seviyesindeki yükselen üçgen formasyonunun kırılımı sonrası güçlü bir boğa trendi oluşturdu.

50 ve 200 günlük hareketli ortalamaların yukarı yönlü eğilimi, trendin sağlıklı olduğunu teyit ediyor. Ancak RSI göstergesi aşırı alım bölgesinde olduğu için, 4.000 $ testinden sonra kısa vadeli kâr satışları gelebilir.

Bu olası düzeltmelere rağmen genel yön hâlâ pozitif ve 4.000 $ seviyesi psikolojik bir bariyer olmaya devam ediyor.

Teknik Analiz: Gümüş (XAGUSD)

Gümüş, altına paralel şekilde güçlü bir yükseliş trendinde ilerliyor.

• Fiyat: 48 $ seviyesine yaklaşarak 2025’in zirvesini test ediyor.
• Direnç: 48–50 $ aralığı (10 yıllık majör direnç bölgesi).
• Senaryo: 50 $ üzeri kalıcı kırılım, uzun vadeli bir süper boğa trendinin başlangıcını tetikleyebilir.

Gümüşteki bu kırılım, yatırımcıların hem güvenli liman hem de sanayi talebine yönelik beklentilerinin birleştiği bir noktayı temsil ediyor.

ABD Dolar Endeksi (DXY) Teknik Görünüm

Dolar endeksi, 96.50 seviyesindeki uzun vadeli destekten hafif tepki alsa da genel görünüm zayıf kalmaya devam ediyor.

• Konsolidasyon Aralığı: 96.50 – 100.50
• Kritik Direnç: 98.60
• Beklenti: 96.50’nin altına olası sarkma, doların değer kaybını hızlandırarak altın ve gümüşte yeni zirvelerin önünü açabilir.

Ekonomik verilerdeki zayıflık ve Fed’in güvercin duruşu sürdükçe dolar üzerindeki baskı devam edecek.

Genel Değerlendirme

• Altın: 3.900 $ üzeri fiyatlama, yükselişin yeni bir aşamasını başlatabilir. Ancak 4.000 $ civarında kısa vadeli düzeltme olasılığı yüksek.
• Gümüş: 48–50 $ bölgesi kritik direnç. Bu aralık yukarı kırılırsa, 55 $ ve üzeri uzun vadeli hedefler gündeme gelebilir.
• Dolar: Zayıf görünüm, değerli metaller için ana destekleyici unsur olmaya devam ediyor.

ABD ekonomisindeki zayıflama sinyalleri, hükümet kapanması ve Fed’in faiz indirimi beklentileri altın ve gümüşte rekor seviyeleri beraberinde getirdi. Altında 3.844 $ üzerindeki kalıcılık, yükseliş trendini koruyor. Gümüşte ise 50 $ üzeri bir kırılım, yeni bir süper boğa döngüsünü başlatabilir.

NOT: Burada paylaşılan veriler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızı kendi stratejiniz ve kararlarınız ile belirleyin.

Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!