Şahin FOMC toplantı tutanaklarının ardından hisse senedi piyasaları daha az yükseliş eğilimi gösterirken, Avustralya Doları ve Japon Yeni düştükçe ABD Doları değer kazandı.
Haftaya başlarken, piyasada bir bütün olarak gelişen gelişmelere ve bu gelişmelerin makro temellerden, teknik faktörlerden ve piyasa duyarlılığından nasıl etkilendiğine dair büyük resme bakmak iyi bir fikirdir. Şu anda piyasada karlı bir şekilde yararlanılabilecek birkaç geçerli orta vadeli eğilim var.
Haberlere, ABD Merkez Bankası’nın faiz oranlarını oldukça yüksek seviyelere çıkarmadan enflasyonu %2 hedefine indiremeyeceğine dair artan bir his hakim. Birkaç hafta önce piyasalar yaklaşık %5,1’lik bir nihai oran bekliyordu, ancak şu anda yaklaşık %5,6’da bulunuyor ve artabilir. 2 Yıllık Hazine Getiri geçen hafta güçlü bir şekilde yükseldi, %4,8’in üzerinde kapandı ve birkaç ay önceki çok yıllı zirvesini gördü. Bu duygu Cuma günü ABD Hazine Bakanı Janet Yellen’in ABD enflasyonunun “henüz kontrol altında olmadığını” belirtmesiyle güçlendi. Ek olarak, Çekirdek PCE Fiyat Endeksi verileri beklenenden yüksek geldi ve enflasyonun geçen ay anlamlı bir şekilde arttığını gösterdi.
1. Borsa piyasası düşüyor, S&P 500 Endeksi hafta boyunca %2’den fazla düştükten sonra 4000’in altına kapanırken, NASDAQ 100 Endeksi de düştü.
2. ABD Doları ve ABD hazine tahvil getirileri, son birkaç haftadır yükseliş eğilimi içindeyken yükselmeye devam ediyor.
Avrupa Birliği’ne dönersek, Euro bölgesi çekirdek enflasyon verileri anlamlı bir yavaşlama belirtisi göstermediği için orada da enflasyon endişeleri artıyor. Bu, gelecekteki ECB faiz artırımlarına ilişkin daha yüksek beklentilere yol açıyor.
Diğer önemli haber, Japonya Merkez Bankası Başkanlığı’nın yakında değişeceği ile ilgiliydi. Giden Vali Kuroda ve yeni Vali Ueda son birkaç gün içinde BoJ’deki aşırı gevşek para politikasının burada kalacağını açıkça belirttiler ve bu da Yen’in Cuma günü güçlü bir şekilde zayıflamasına neden oldu.
Önümüzdeki hafta piyasalar için önemli gelişmeler: 27 Şubat – 3 Mart
Piyasalarda önümüzdeki hafta muhtemelen geçen haftaya göre daha düşük bir volatilite seviyesi görecek, çünkü yalnızca birkaç önemli veri açıklaması bekleniyor.
1. Japonya Merkez Bankası Vali Adayı Parlamento Önünde İfade Verecek
2. Avustralya TÜFE (enflasyon) verileri
3. ABD ISM Hizmetleri PMI verileri
4. ABD ISM İmalat PMI verileri
5. Kanada GSYİH verileri
6. ABD CB Tüketici Güveni verileri
S&P 500 Endeksi
Geçen hafta S&P 500 Endeksi yine düştü. ABD faiz oranlarındaki artışlar ve daha yüksek nihai faiz oranı üzerindeki artan karamsarlık nedeniyle koşullar daha da kötüleşiyor gibi görünüyor. Günlük fiyat grafiği, iki hafta önce Perşembe gününden beri geçerli olan 50 günlük MA’nın 200 günlük MA’yı geçtiği geçerli bir golden cross (veya boğa cross) gösteriyor. Bu nedenle uzun vadeli harika bir satın alma sinyali olabilir.
Diğer bir düşüş özelliği ise düşüş işareti olarak alınabilecek 4000’in altındaki kapanıştır. Fiyat 3875’in altında işlem görürse, bu, tarihsel verilere dayanarak, bir boğa piyasasının yakın zamanda başlamayacağını gösterir. Önümüzdeki hafta fiyatın düşmeye devam edeceğini görmemiz büyük olasılık gibi görünüyor. 3875’e ulaşmadan önce 4018’in üzerinde bir günlük kapanış yaparsak, bu bir yükseliş işareti olur.
NASDAQ 100 Endeksi
Geçen hafta NASDAQ 100 Endeksi, 12820’deki kilit direnç seviyesinin üzerinde bir yükseliş kırılımı gerçekleştiremediği için düşüş mumu bastırdı. NASDAQ’nın daha geniş S&P 500 Endeksi ile çok pozitif bir korelasyona sahip olmasına rağmen, NASDAQ’nın S&P 500’ün aksine bir golden cross göstermediğini ve bariz bir direnç seviyesi tarafından daha uzun süredir tutulduğunu belirtmekte fayda var.
Bu, NASDAQ’nın nispeten zayıf göründüğünü gösteriyor, bu nedenle yükseliş eğilimi S&P 500 Endeksini daha uygun bir araç olarak kullanmalıdır.
