Öne çıkanlar
- Altın/Bitcoin oranı, yıllardır süren düşüş kanalını yukarı kırarak altın lehine güçlü bir göreceli güç sinyali üretti.
- Bitcoin, 50.000–60.000 dolar bandındaki uzun vadeli desteği test ediyor; haftalık 50 SMA'nın altına sarkması kısa vadeli belirsizliği büyütüyor.
- 50.000 doların altına olası bir kırılım BTC'yi 40.000–35.000 dolara taşıyabilir; orta vadede ise altının üstünlüğünü koruması bekleniyor.
Kıymetli madenlerle kripto paralar arasındaki rekabette terazi son haftalarda belirgin biçimde altın tarafına kaydı. Altının Bitcoin karşısındaki göreceli performansını ölçen altın/Bitcoin oranı, uzun süredir içinde bulunduğu düşüş kanalını yukarı yönlü kırarak sarı metalin lehine güçlü bir sinyal üretti. Bitcoin ise tam tersi bir tabloyla, uzun vadeli yükselen kanalının tabanındaki kritik desteği test ediyor ve yönünü arıyor. Bu yazıda; petrol şokundan başlayıp altın ve Bitcoin'e uzanan makro zinciri, BTC'nin uzun ve kısa vadeli teknik yapısını ve göreceli gücü altından yana çeviren oran analizini ele alıyoruz.
Petrol şokundan Altın'a ve Bitcoin'e uzanan zincir
Son dönemde petrol, altın ve Bitcoin fiyatı arasında dikkat çekici bir bağ kuruldu; bu bağın ardındaki temel tetikleyici ise ABD ile İran arasındaki askeri gerilim oldu. Çatışmanın ilk aşamasında ham petrol, 70 dolar seviyelerinden 120 dolar bölgesine kadar sıçradı. Enerji fiyatlarındaki bu sert yükseliş altın üzerinde baskı yaratarak fiyatı 4.100 dolar bölgesine geriletirken, Bitcoin uzun vadeli destek bölgesinin yakınında sıkıştı.
7 Nisan'da açıklanan iki haftalık ateşkesin ardından petroldeki yükseliş soğudu ve altın nötr bir bölgede dengelendi. Ancak 19 Mayıs'tan bu yana petrol yeniden zayıflayarak savaş öncesi seviyelerine doğru gerilemeye başladı. Bu görünüm hem altını hem de Bitcoin'i satıcılı bir seyirde tuttu.
Buradaki kritik ayrışma performans tarafında ortaya çıkıyor: son 30 günde altın yüzde 5 değer kaybederken, Bitcoin'deki düşüş yüzde 17'yi aştı. Yani baskı her iki varlıkta da hissedilse de zayıf halka açık biçimde Bitcoin oldu. Nitekim altın, 4.000 dolardaki uzun vadeli desteğine çoktan dokunup 4.350 dolar direncine doğru toparlanırken, Bitcoin hâlâ sağlam bir taban arayışında.
Bitcoin'in uzun vadeli teknik yapısı: 50.000 dolar sınavı
Bitcoin, Aralık 2018 diplerinden bu yana uzun vadeli bir yükselen kanal içinde hareket ediyor. Mart 2021 zirvesinden son yüksek seviyelere kadar uzanan süreçte ise grafikte bir fincan-kulp (cup and handle) formasyonu şekillendi. Formasyonun "fincan" kısmı 2021–2024 arasında oluştu; "kulp" bölümü ise şu anda inşa ediliyor.
Fiyatın haftalık grafikte 50 SMA'nın (50 periyotluk basit hareketli ortalama) altına sarkması, kısa vadede belirgin bir belirsizliğe işaret ediyor. BTC şu an haftalık grafikte 200 SMA'nın bulunduğu 50.000–60.000 dolar bölgesindeki uzun vadeli desteği sınıyor. Bu bandın altına, yani 50.000 doların aşağısına yönelik bir kırılım, fiyatı büyük olasılıkla 40.000–35.000 dolar aralığına çekecektir.
Yukarı yönde ise yükseliş momentumunun yeniden tesisi için 100.000 doların üzerinin geri kazanılması gerekiyor. Fiyatın 50.000 dolar çevresinde sıkışması, piyasanın yönünü ararken yaşadığı kararsızlığı yansıtıyor.
Kısa vadeli baskı: ayı bayrağı kırılımları
Kısa vadeli teknik görünüm de zayıf tarafta. Grafiklerde 125.000 dolar bölgesindeki son zirvelerden itibaren art arda ayı bayrağı (bear flag) formasyonları oluştu. Fiyatın ikinci ayı bayrağının altını kırması, kısa vadeli satış baskısını teyit eden bir gelişme oldu.
BTC bu süreçte 59.000 dolar seviyesine kadar geriledi ve risk bölgesi olarak tanımlanan alanda sıkışıyor. 60.000 doların altına yerleşmesi halinde 50.000 dolara doğru yeni bir düşüş dalgası gündeme gelebilir; 50.000 doların da aşağısı, görünümü 35.000 dolara taşıyacak daha derin bir düzeltmenin kapısını aralar.
Bununla birlikte 35.000–50.000 dolar aralığı, Bitcoin'de uzun vadeli ana destek bölgesi olarak öne çıkıyor. Tarihsel olarak güçlü alımları tetikleyen bu bant, sert toparlanmaların başlangıç noktası olma potansiyeli taşıyor.
Altın/Bitcoin oranı: göreceli güç altından yana
Bitcoin'deki zayıflığı en net şekilde teyit eden gösterge, altın/Bitcoin oranı. Bu oran mayıs ve haziran aylarında toparlanarak 0,08 seviyesine doğru yükseldi — ki 0,08, güçlü bir direnç olarak izleniyor.
Oranın 0,08'in üzerine kalıcı biçimde yerleşmesi, hem Bitcoin üzerindeki baskıyı sürdürecek hem de altında yeni bir yükseliş dalgasını ateşleyecektir. Buna karşın oranın 0,05 ile 0,08 arasında kalması, her iki varlığın da kendi kritik destekleri çevresinde bir sıkışma (konsolidasyon) sürecine işaret eder.
Tablonun en önemli tarafı ise şu: oran, uzun süredir içinde bulunduğu alçalan kanalı yukarı kırmış durumda. Bu kırılım görünümü yukarı yönlü çeviriyor ve orta–uzun vadede altının elini güçlendiriyor.
Madalyonun diğer yüzü olan Bitcoin/altın oranı da benzer bir mesaj veriyor. 18 seviyesinde zirve yapan oran, haziranda sert bir düşüş kaydetti ve şu an 13 ile 18 arasında bir denge arıyor. Kritik olarak tanımlanan bölgenin altında kaldığı sürece 9 seviyesine doğru bir gerileme olasılığı yüksek. Oranın 9'a kadar inmesi durumunda Bitcoin'in, yeni bir ralliden önce 50.000 hatta 35.000 dolar seviyelerine doğru zayıflaması beklenebilir.
Sonuç ve görünüm: kısa-orta vadede üstünlük altında
Toparlamak gerekirse, Bitcoin 50.000–60.000 dolar bandındaki ana desteğin yakınında kritik bir karar aşamasında. Haftalık 50 SMA'nın aşağı kırılması ve ayı bayrağı formasyonları kısa vadede fiyatı baskılamaya devam ediyor. 50.000 doların altına sarkması halinde, büyük bir yükseliş başlamadan önce düzeltmenin 40.000–35.000 dolara kadar derinleşmesi olasılık dahilinde. Yine de piyasa burada dengelenebilirse, bu uzun vadeli destek bölgesi alıcıları yeniden sahaya çekebilir.
Orta vadede ise tablo altın lehine. Altın/Bitcoin oranının uzun vadeli düşüş trendini tersine çevirmiş olması, sarı metalin göreceli üstünlüğünü destekleyen en güçlü argüman. Oranın 0,08 direncini yukarı kırması, altın için ek bir güç, Bitcoin için ise ek bir baskı anlamına gelecek. Dolayısıyla Bitcoin sağlam bir taban bulup yeniden 100.000 dolara doğru bir ralli başlatana kadar, altının BTC karşısındaki üstünlüğünü koruması muhtemel görünüyor.
NOT: Burada paylaşılan veriler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızı kendi stratejiniz ve kararlarınız ile belirleyin.
Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!
