Altın Fiyatları, Resesyon Endişelerinin Azalmasıyla Yükseliyor

Öne Çıkan Noktalar:

• Altın (XAU), 3.120 dolarlık destekten toparlanıyor.
• ABD 10 yıllık tahvil getirileri (TNX) %4,54’ten düzeltme yaşasa da pozitif kalmaya devam ediyor.
• ABD Dolar Endeksi (DXY), 50 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) altında konsolide oluyor.

Altın Fiyatlarında Yükseliş, Risk İştahının Artmasıyla Gerileyen Tahvil Getirilerine Rağmen Devam Ediyor

Geçtiğimiz hafta, ABD ve Çin arasındaki 90 günlük tarife ateşkesinin ardından risk iştahının artması nedeniyle altın fiyatları sert bir düşüş yaşadı. Spot altın, 3.123 dolara kadar geriledikten sonra haftayı 3.202 dolardan kapatarak Kasım 2024'ten beri en kötü haftalık performansını sergiledi.

Bu düşüş, geçtiğimiz ay tarife gerilimlerinin zirve yaptığı dönemde ulaşılan 3.500 dolarlık son yüksek seviyenin ardından gerçekleşti. Ticaret gerilimlerindeki hafifleme, vadeli işlem traderlarının kar realizasyonlarını tetikledi ve altın piyasasında likidasyon dalgasına neden oldu.

Önde gelen kurumlar, piyasa duyarlılığındaki iyileşmeye paralel olarak resesyon tahminlerini revize etti. Goldman Sachs, ABD resesyon olasılığını %45’ten %35’e düşürürken, Barclays resesyon risklerini tamamen ortadan kaldırdı. J.P. Morgan ise bu olasılığı artık %50’nin altında görüyor. Resesyon riskinin azalması, ekonomik belirsizlik dönemlerinde genellikle değer kazanan altına olan talebi zayıflatıyor. Bu durum, yatırımcıların hisse senetleri ve daha riskli varlıklara olan güveninin arttığına işaret ediyor.

Öte yandan, yükselen ABD tahvil getirileri ve güçlü seyreden ABD doları da altının cazibesini azalttı. Bu makro değişimler, değerli metaller için kısa vadede ayı yönlü bir ortam yaratıyor. Ancak, enflasyon verilerindeki yumuşama devam ediyor ve piyasalar, Eylül ayında başlayacak iki FED faiz indirimi beklentisini sürdürüyor. Bu da altının uzun vadeli görünümünü destekliyor. Ayrıca ABD-İran gerilimi ve Rusya-Ukrayna krizinin dahil olduğu jeopolitik belirsizlikler, piyasa istikrarını bozarak uzun vadede altını destekleyebilir. Bu nedenle kısa vadeli düzeltmelere rağmen, yükseliş trendi düzeltme sonrasında devam edebilir.

Altın (XAUUSD) Teknik Analizi

Altın Günlük Grafik – 50 Günlük SMA’dan Destek Buldu 

Altının günlük grafiği, fiyatın 50 günlük SMA'da destek bulduğunu ve buradan yükseldiğini gösteriyor. Bu destek seviyesinde oluşan boğa çekici mum çubuğu, ardından gelen konsolidasyon formasyonu ile altının bu seviyede destek oluşturduğunu gösteriyor.

RSI göstergesi orta çizgide konsolide olurken, fiyatın güçlü bir düşüşten ziyade yatay konsolidasyonda olduğunu gösteriyor. Yan hareketlere rağmen, fiyatın 50 ve 200 günlük SMA'ların üzerinde kalması genel trendin pozitif olduğunu doğruluyor.

3.370 dolar seviyesinin aşılması, altının yukarı hareketine devam edeceğinin onayı olacaktır.

Altın 4 Saatlik Grafik – Destekten Geri Dönüş 

4 saatlik grafikte altının, siyah trend çizgisinden destek bulduğu görülüyor. Bu destek noktası, siyah trend çizgisi ile kırmızı noktalı trend çizgisinin kesiştiği önemli bir bölge. 3.123 dolardan gerçekleşen bu toparlanma pozitif momentum gösteriyor.

Yukarı hareketin teyidi için fiyatın 3.300 dolar seviyesini aşması gerekiyor. Bu seviye geçilirse, toparlanma doğrulanacak ve daha fazla yükseliş potansiyeli ortaya çıkacaktır.

Tahvil Getirileri (TNX) Teknik Analizi

10 Yıllık ABD Tahvili Günlük Grafik – 50 Günlük SMA Desteği 

10 yıllık ABD tahvil getirisi grafiği, getirilerin %4,60–%4,62 bandına doğru hareket ettiğini gösteriyor. Ancak cuma günü piyasa %4,40 seviyesine doğru geriledi ve daha düşük seviyelerde konsolide oldu.

Bu düzeltmeye rağmen getiriler, 50 ve 200 günlük SMA'ların üzerinde kalmaya devam ederek boğa momentumunun sürdüğünü işaret ediyor. RSI'ın orta çizginin üzerinde olması da piyasanın pozitif momentumunu destekliyor.

10 Yıllık ABD Tahvili 4 Saatlik Grafik – Pozitif Görünüm 

4 saatlik grafikte tahvil getirileri için boğa momentumunun devam ettiği görülüyor. Getiri, yaklaşık %4,10 seviyesinde dip oluşturduktan sonra ters omuz-baş-omuz formasyonu oluşturdu. Bu formasyon, konsolidasyon tamamlandıktan sonra getirilerin yükselebileceğini işaret ediyor.

ABD Doları (DXY) Teknik Analizi

ABD Doları Günlük Grafik – Ayı Baskısı 

ABD Dolar Endeksi (DXY) günlük grafikte güçlü ayı baskısı altında. Endeks, yakın zamanda 50 günlük SMA civarında 102 seviyesine ulaştıktan sonra düştü, ancak 100,65 seviyesinin üzerinde kapanış yaparak direnç gösterdi. Daha önceki 98 seviyesinden toparlanma gücünü kaybediyor gibi görünüyor.

ABD Doları 4 Saatlik Grafik – Alçalan Kanal

 4 saatlik grafikte DXY, alçalan kanal içinde işlem görüyor. 98'den başlayan toparlanma, ters omuz-baş-omuz formasyonuyla 102 direncine kadar güçlü yükseliş sağladı. Ancak endeks 102 seviyesinden sonra kanal içinde aşağı yönlü konsolide oluyor. 100,35 seviyesi üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareket ihtimali sürüyor. 100,35'in altına düşmesi durumunda 98 seviyesine doğru düşüş yaşanabilir.

NOT: Burada paylaşılan veriler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızı kendi stratejiniz ve kararlarınız ile belirleyin.

Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!