Altın Analizi: Fiyatlar Tarihi Zirvelerde, Yükseliş Devam Edecek Mi?

Altın endeksi tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşarak 3.540 dolar/ons direncine kadar çıktı ve 3 Eylül Çarşamba günü işlem başlangıcında 3.532 dolar civarında dengelendi. Spot altın fiyatları, bu ay beklenen Fed faiz indirimi ve zayıflayan ABD Doları desteğiyle yeni tarihi rekorlar kırmaya devam ediyor.

Temel Piyasa Destekleyicileri

Federal Reserve Faiz Politikası: Geçen haftaki ABD enflasyon raporu, para politikasında gevşeme umutlarını artırdı. Finansal piyasalar artık gelecek Fed toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığını %90 seviyesinde fiyatlıyor.

Kritik Ekonomik Veriler: Bu haftaki ABD tarım dışı istihdam raporu, Federal Reserve'in faiz indirimi büyüklüğünü etkileyebilecek kritik bir veri olarak öne çıkıyor.

Güvenli Liman Talebi: ABD merkez bankasının bağımsızlığına yönelik süregelen endişeler ve Başkan Donald Trump'ın tarifeleri çevresindeki belirsizlik, altına olan güvenli liman talebini körüklemeye devam ediyor.

Hukuki ve Politik Gelişmeler

Trump'ın Fed Guvernörü Lisa Cook'u görevden almasının yasallığı tartışma konusu olmaya devam ediyor. Cuma günkü duruşma, görevden almanın geçici olarak engellenmesi konusunda karar vermeden sonuçlandı. Aynı zamanda ABD temyiz mahkemesi, Trump'ın tarifelerinin çoğunun yasa dışı olduğuna karar verdi, ancak 14 Ekim'e kadar yürürlükte kalmasına izin verdi.

ABD 10 Yıllık Hazine Tahvili Getirilerindeki Yükseliş

Tahvil Piyasası Dinamikleri

Altın piyasasını etkileyen önemli bir faktör, 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisinin Salı günü %4.27'nin üzerine çıkması oldu. Son üç seansta yaklaşık 10 baz puntlık artış gösteren bu yükseliş, Fed faiz indirimi beklentilerinin artmasına rağmen gerçekleşti.

Tahvil Piyasası Baskıları:

• Finansal endişeler ve kalıcı enflasyon riski uzun vadeli tahvilleri olumsuz etkiledi
• Kurumsal tahvil ihraçlarındaki artış, sabit getirili piyasayı yeni menkul kıymetlerle doldurdu
• Washington'un genişletici mali politikası sonrası ABD borcundaki sürdürülemez artış endişeleri yeniden gündeme geldi

Getiri Eğrisi Değişikleri

Faiz indirimi beklentileri kısa vadeli tahvilleri desteklerken, uzun vadeli tahvillerde satış baskısı nedeniyle getiri eğrisi keskin şekilde düzleşti.

Avrupa'daki Paralel Gelişmeler:

• İngiltere'deki finansal endişeler İngiliz devlet tahvillerine baskı yaptı
• Hollandalı emeklilik fonlarının uzun vadeli tahvil satışları gerilim yarattı
• Avrupa rekor düzeyde tahvil ihracı gerçekleştirdi

Ekonomik Veri Analizleri

Enflasyon Göstergeleri

ISM İmalat PMI içerisindeki ödenen fiyatlar endeksi 60 eşiğinin üzerinde kalarak keskin enflasyonist baskılara işaret etti. Bu durum Fed'in faiz politikası kararlarında dikkate alınacak önemli bir faktör olarak değerlendiriliyor.

ABD Doları Artan Tarife Endişelerine Rağmen Güçleniyor

Döviz Piyasası Hareketleri

Forex piyasa işlemlerine göre, ABD Doları Eylül başında yükselişe geçerken, tarife endişeleri nedeniyle finansal piyasalar genel olarak geriledi.

DXY Endeks Performansı:

• ABD Dolar Endeksi (DXY) açılış seviyesi 97.77'den 98.28'e yükseldi
• Geçen ay %0.51 düşüş kaydetmişti
• Yıl başından bu yana %9.41 gerileme gösteriyor

Altın/USD Teknik Tahminleri

Genel Trend Değerlendirmesi

Altın fiyatları için genel trend güçlü yükseliş eğilimini koruyor. Altın piyasasının güç faktörleri devam ettiği sürece, tarihi ve psikolojik 3.500 dolar/ons direncinin üzerinde bir kırılım olası görünüyor.

Teknik Gösterge Analizleri

Günlük Grafik Performansı: Altın endeksinin günlük grafik performansına dayanarak, teknik göstergeler güçlü aşırı alım seviyelerine doğru hareket etti.

RSI ve MACD Sinyalleri:

• 14 günlük RSI okuması aşırı alım bölgesinde
• MACD çizgisi de benzer sinyaller veriyor

Sonuç ve Genel Değerlendirme

Altın piyasası güçlü temel faktörlerin desteğiyle tarihi rekorlara ulaştı. Fed faiz politikası belirsizlikleri, jeopolitik riskler ve güvenli liman talebi ana destekleyici unsurlar olmaya devam ediyor. Ancak teknik göstergelerdeki aşırı alım sinyalleri nedeniyle dikkatli yaklaşım önerilmektedir.

Takip Edilecek Ana Faktörler:

• Fed faiz kararları ve politika açıklamaları
• ABD istihdam verileri
• Jeopolitik gelişmeler
• ABD Doları endeksi hareketleri

NOT: Burada paylaşılan veriler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızı kendi stratejiniz ve kararlarınız ile belirleyin.

Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!