Piyasalara Genel Bakış
ABD hisse senedi vadeli işlemleri, 6 Şubat 2026 Cuma günü Asya seansında düşüşünü sürdürdü. Bir önceki gün yaşanan sert satışların ardından Dow Jones ve Nasdaq 100 vadeli kontratları, küresel risk iştahındaki zayıflamayla birlikte yeniden baskı altına girdi.
Satış baskısının arkasında iki ana faktör öne çıkıyor:
- Yapay zekâ yatırımlarına ilişkin kârlılık endişeleri
- Japonya Merkez Bankası’ndan (BoJ) gelen şahin mesajlar
Bu gelişmeler, özellikle teknoloji hisseleri ağırlıklı endekslerde kısa vadeli görünümü zayıflattı.
Yapay Zekâ Harcamaları Risk Algısını Bozuyor
Alphabet (Google) ve Amazon’un yüksek tutarlı yapay zekâ yatırımları planladıklarını açıklaması, piyasalarda yeni bir tartışmayı gündeme taşıdı:
Bu dev yatırımlar kısa vadede kârlılığı baskılar mı?
Yatırımcılar, son yıllarda hisse senetlerini yukarı taşıyan AI temalı büyümenin, artık daha seçici bir yaklaşımla fiyatlanması gerektiğini düşünüyor. Bu da:
- Risk iştahının azalmasına
- ABD endeks vadeli işlemlerinde satışlara neden oluyor.
BoJ’dan Şahin Mesajlar: Yen Güçleniyor
Piyasaları baskılayan bir diğer önemli unsur, Japonya Merkez Bankası cephesinden gelen şahin açıklamalar oldu.
BoJ Yönetim Kurulu üyesi Kazuyuki Masu, 2026’nın ilk yarısında faiz artışlarının devam etmesi gerekebileceğini ifade ederek şu mesajı verdi:
“Para politikasının normalleşmesini tamamlamak için ilave faiz artırımlarının gerekli olacağına inanıyorum.”
Bu açıklama:
- Japon yeninin güçlenmesine USD/JPY paritesinin %0,18 düşerek 156,74 seviyesine gerilemesine
yol açtı.
Yen’in güçlenmesi, Nikkei 225 endeksiyle birlikte ABD vadeli işlemlerini de aşağı çekti.
Yen Carry Trade Riski Yeniden Gündemde
BoJ’un şahin, Fed’in ise görece daha güvercin bir patikaya yönelmesi:
- ABD–Japonya faiz farkının daralmasına Yen carry trade işlemlerinin cazibesinin azalmasına
neden oluyor.
Bu durum, 2024 ortasında yaşanan carry trade çözülmelerine benzer bir risk oluşturuyor. Özellikle Nasdaq 100, bu tür pozisyon çözülmelerine karşı en hassas endekslerden biri olarak öne çıkıyor.
ABD Tüketici Güveni Verisi Kritik
Asya seansında:
- Dow Jones E-mini: −39 puan
- Nasdaq 100 E-mini: −104 puan
- S&P 500 E-mini: −14 puan
geri çekildi.
Günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak olan Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi, piyasalar için belirleyici olacak.
Beklenti:
- Ocak: 56,4
- Şubat: 55,0
Tüketici güvenindeki olası bir düşüş:
- ABD’de harcamaların yavaşladığına ekonomik büyümenin ivme kaybettiğine
işaret edebilir.
Unutulmamalı ki, özel tüketim ABD GSYH’sinin yaklaşık %65’ini oluşturuyor.
Fed Beklentileri Orta Vadeli Umudu Canlı Tutuyor
Kısa vadeli baskıya rağmen, 2026’nın ilk yarısında Fed faiz indirimi beklentileri, orta vadeli görünümü desteklemeye devam ediyor.
CME FedWatch Tool verilerine göre:
- Haziran 2026 faiz indirimi ihtimali, 4 Şubat’ta %57,5 iken, 5 Şubat’ta %77,1’e yükseldi
Bu beklenti:
- Uzun vadede şirket kârlarını, hisse senedi değerlemelerini destekleyici bir unsur olarak öne çıkıyor.
Teknik Görünüm: Kritik Seviyeler
Son geri çekilmeyle birlikte teknik yapı netleşti:
Dow Jones
- Dirençler:
49.000 → 49.500 → 49.901 (13 Ocak zirvesi) - Destekler:
50 günlük EMA (48.719) → 48.500
Dow Jones, hem 50 hem de 200 günlük EMA üzerinde kalarak görece güçlü duruş sergiliyor.
Nasdaq 100
- Dirençler:
25.000 → 50 günlük EMA (25.472) → 26.399 - Destekler:
24.500 → 200 günlük EMA (24.052)
Kısa vadede ayı yönlü, uzun vadede ise temkinli iyimser bir yapı söz konusu.
S&P 500
- Dirençler:
50 günlük EMA (6.899) → 7.036 - Destek:
200 günlük EMA (6.555)
Kısa vadeli momentum zayıf, ancak ana trend henüz bozulmuş değil.
Görünüm: Kısa Vadede Baskı, Orta Vadede Yapıcı Senaryo
Kısa Vadeli Riskler
- Yapay zekâ harcamalarının kârlılığı baskılaması
- BoJ’un beklenenden daha şahin bir faiz patikası açıklaması
- Yen carry trade çözülme riski
- Zayıf ABD verileriyle resesyon endişeleri
Orta Vadeli Destekleyici Unsurlar
- Fed faiz indirimi beklentileri
- Şirket kârlarının Q4 döneminde güçlü seyri
- Uzun vadeli teknik yapıların hâlâ pozitif olması
Sonuç: Yapıcı Eğilim Korunuyor, Ancak Dikkat Şart
Özetle: Dow Jones ve Nasdaq 100 kısa vadede baskı altında kalsa da, Fed’in 2026’da faiz indirimine gideceği beklentisi, ABD endeksleri için orta vadeli iyimserliği koruyor. Ancak BoJ’dan gelebilecek daha sert mesajlar ve yen carry trade çözülmesi riski, volatiliteyi artırabilir.
USD/JPY paritesinin 150 seviyesine doğru hareketi, piyasalarda yeni bir dalgalanmanın habercisi olabilir. Buna rağmen, Fed’in net bir şekilde faiz indirimi sinyali vermesi hâlinde ABD endekslerinde yeni zirveler yeniden gündeme gelebilir.
NOT: Burada paylaşılan veriler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızı kendi stratejiniz ve kararlarınız ile belirleyin.
Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!
