Kripto Piyasasını Etkileyen En önemli Makro Faktörler
Enflasyon, son zamanlarda herkesin aklının başında yer alıyor ve bu da dünya çapındaki liderler için rekor düzeyde düşük onay oranlarına yol açıyor. Ancak küresel olarak kripto ve diğer varlık piyasalarını etkileyen diğer faktörler nelerdir?
Kripto para piyasalarının son zamanlarda neden düştüğünü anlamaya çalışan insanlardan biriyseniz, kriptoyu yönlendiren makro faktörleri anlamanıza yardımcı olacaktır. Sonuçta, biraz ekonomik bilgi gerektiren bir parçası düşünüldüğünde tüm bulmacanın anlaşılmasına yardımcı olur.
Bilmeyenler için “makro” makroekonomi anlamına gelir ve ekonominin daha büyük resmine bakmayı içerir. Özellikle, yatırımcılar paraları için güvenli bir sığınak bulmaya çalışırken, makroekonomik faktörler sadece kripto para birimini değil neredeyse tüm varlık piyasalarını etkiledi. Şu anda işgücü sıkıntısı, uluslararası çatışmalar ve tedarik zinciri sorunları yaşıyoruz. Ancak bu yazıda, esas olarak enflasyona ve onun öncü göstergelerinden bazılarına bakacağız. Ek olarak, kriptoyu yönlendiren diğer bazı makro faktörlere de bakacağız. Son olarak, hepsinin birbiriyle nasıl bağlantılı olduğunu göreceğiz.
FED'in Rolü
Kriptoyu yönlendiren makro faktörleri araştırırken, her birini Fed'in bakış açısından değerlendirmeliyiz. Buradaki nokta, Fed'in bu makro faktörlerin nasıl davrandığına cevaben faiz oranlarını artırıp artırmayacağıdır. Günümüzün “Fed merkezli” ekonomik paradigması nedeniyle, tipik olarak bir yükseliş sinyali olan azalan işsizlik oranı gibi makro faktörler yatırımcılar için düşüş eğilimine girebilir. Her şey Fed'in nasıl tepki vereceğine bağlı. Anlaşılması gereken en önemli şey, eğer bir makro faktör enflasyonun yükselmesine neden olabilirse, Fed'in faiz oranlarını yükseltmesini tetikleyebilir. Daha yüksek faiz oranları, bankaların ve varlık yöneticilerinin sermayeye el koymalarını zorlaştırıyor. Fed, üye bankalardaki para arzını sıkılaştırdığında, bir damlama etkisi yaratır. Girişimciler ve diğer işletmeler için iş yaratmak başlangıç sermayesi elde etmek için işleri daha karmaşık (veya imkansız) hale getirir. Genel etki, enflasyon oranını düşürmek amacıyla ekonomiyi yavaşlatıyor. Bu son piyasa gerilemesi ile, şimdi Kriptoda Ayı Piyasasında Nasıl Yatırım Yapılır? öğrenmek için mükemmel bir zaman!Fed ve Faiz Oranları
Birinci nokta, Fed'in son dönemdeki faiz artırımlarının varlık piyasalarının sarsılmasına neden olduğudur. İronik olarak, bazıları, piyasaların ilk etapta toparlanmasına neden olanın Fed'in 2020'de başlayan düşük faiz oranları olduğunu iddia edebilir. Ne olursa olsun, yatırımcılar karlı varlık piyasaları bulmakta zorlanıyor. Tarihsel olarak, borsa faiz kazanmak için çöktüğünde değerli metallere veya tasarruf hesaplarına geçebilirlerdi. Bununla birlikte, enflasyon oranı %8 civarında seyrederken, nakite giderek kazanılan küçük faizler enflasyon tarafından yutulur. Yani bu sefer farklı kılan, kıymetli madenler ve devlet tahvilleri gibi eski sığınma limanlarının pek iyi durumda olmaması.Bu duruma nasıl geldik?
Kısa bir süre önce, Fed pandemiye tepki olarak ekonomiye trilyonlarca dolar pompalıyordu. Kıymetli metaller ya da onları destekleyecek işçi üretkenliği olmayan vahşi para basma seansları, ekonomiyi yapay olarak şişirmenin bir yoluydu. Faiz oranlarını sıfıra veya altına indirmek de başka bir şeydi. Bu trilyonlar kaçınılmaz olarak ekonominin her deliğine girdi. Ama şimdi, tüm bu para, olumsuz bir gelgit gibi denize çekiliyor.Varlık Piyasası Bağlantılılığı
Neredeyse her varlık sınıfı yapay bir pompaya sahip olduğundan, Fed para arzı üzerindeki kontrolünü sıkılaştırırken hepsinin sıkıntıyı hissetmeleri çok doğal. Geri çekilme, Kasım ayında Başkan Jerome Powell'ın Fed'in enflasyonla mücadele için faiz oranlarını yükseltmek zorunda kalacağını açıklamasıyla başladı. Sonuç olarak, yatırımcılar artık kriptoyu ve diğer piyasaları Fed'in merceğinden yönlendiren makro faktörleri düşünmek zorundalar. İster harekete geçsinler, ister faiz artırsınlar (hatta ima etsinler), Fed'in eylemleri ve sözleri yatırımcıların tepkilerini etkiliyor. https://www.borsa.net/ayi-piyasasiyla-nasil-bas-edilir-bilinmesi-gerekenler/ Pandemi nedeniyle, varlıklar daha fazla birbirine bağlıdır. O kadar ki, “hepsi bir ticaret” sloganı ortaya çıktı. Bununla birlikte, kriptoyu ve diğer varlık piyasalarını yönlendiren tüm makro faktörler arasında ortak olan tek şey Federal Rezerv'in para politikasıdır.Fed'in Tebliğleri
Fed'in faiz oranlarıyla ilgili kararları çok belirgin hale geldiğinden, herhangi bir tebliğ dikkat çekicidir ve şunları içerir: 1. Basın Toplantıları 2. Toplantı Tutanağı 3. Duyurular Birincisi, Fed düzenli basın toplantıları düzenliyor. İkincisi, faiz oranı kararlarını kaydettiği aylık toplantılarının tutanaklarını yayınlar. Bu kararlar açıklandığında ve yatırımcı beklentileriyle uyumlu hale geldiğinde küçük mitingler başlayabilir. Üçüncüsü resmi duyurulardır. Fed'in faiz açıklamaları yatırımcı beklentilerini aştığında, varlık piyasalarında büyük ralliler olma eğiliminde.Faiz Oranları ve Yatırımcı Beklentileri
Yatırımcılar kesinliği sever. Dolayısıyla, Fed faiz oranlarını düşürürse veya beklenenden daha az yükseltirse, varlık rallilerini farklı derecelerde başlatabilir. Öte yandan, Fed'in faiz oranı açıklaması yatırımcı beklentilerinden daha kötü olduğunda, özellikle Fed agresif bir şekilde oranları artıracağını açıkladığında varlık piyasaları çökebilir.En önemlisi, Fed'in yönetim kurulu ve başkanı Jerome Powell, faiz oranları konusunda son sözün sahibi. Bu nedenle, yatırımcılar bir sonraki hamleleri hakkında fikir edinmek için her kelimesini beklemektedir. İlginç bir şekilde, toplantı tutanakları gerçekleştikten yaklaşık üç hafta sonra yayınlanır. Fed'in bunu yatırımcıları bir sonraki resmi duyuruya hazırlamaya yardımcı olmak için yaptığına inanılıyor. Yine, tutanaklar Fed'in oranları agresif bir şekilde artırdığını gösteriyorsa, piyasalar çökme eğilimindedir. Ancak piyasalar, Fed'in gevşeyeceğini ima ederse yükselme eğilimi gösterir.
