USD/JPY Analizi: 150 Seviyesinde Tekrar Direnç Görecek miyiz?

USD/JPY paritesi son günlerde bazı yatırımcıların düşüşten alım yapmaya devam etmesiyle ılımlı bir şekilde istikrar kazandı. İşlem platformlarına göre Dolar/Japon Yeni parite fiyatı geçen pazartesi günü 141.77 ile en düşük seviyeye ulaştı ve ardından kayıplarını bir miktar azaltarak 147'ye kadar yükseldi.

Ancak parite, geçen ayın en yüksek seviyesi olan 161,87'nin oldukça altında kalmaya devam ediyor.

USD /JPY döviz kuru, yatırımcıların Japonya Merkez Bankası ve ABD Federal Rezervi'nin eylemlerine odaklanmasıyla keskin bir tersine dönüş yaşadı.

Uzun bir süre boyunca, ABD ve Japonya arasındaki faiz oranları büyük ölçüde farklıydı. Son zamanlarda, ABD faiz oranları %5,50 iken Japonya'da -%0,10 seviyesindeydi. Bu boşluk, birçok yatırımcının özellikle ABD olmak üzere diğer ülkelere yatırım yapmak için büyük miktarda borç almasıyla heyecan verici bir carry trade fırsatı yarattı.

Şimdi, Japonya Merkez Bankası negatif faiz oranlarından çıktı ve faiz oranlarını 25 baz puana yükseltti. Bunu, son birkaç aydır %2'nin üzerinde kalan enflasyonla mücadele etmek amacıyla yaptı.

ABD Federal Rezerv Faiz İndirimleri

Öte yandan, ABD Federal Rezervi, İngiltere Merkez Bankası (BoE), Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İsviçre Ulusal Bankası (SNB) gibi diğer merkez bankalarına katılarak ABD faiz oranlarını düşürmeye başlayacağının ipuçlarını verdi.

Genel olarak, ABD'nin karışık ekonomik veriler yayınlamasının ardından son haftalarda ABD'nin faiz oranlarını düşürme şansı arttı.

Çalışma İstatistikleri Bürosu'na (BLS) göre, ülkedeki enflasyon son üç aydır düşüşte. Ekonomik takvime göre, başlık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) %3,0'a yükselirken Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyon rakamı %2,5'e düştü. Bu arada, bu rakamlar Fed'in %2 hedefinden yüksek, doğru yönde ilerliyorlar.

"EUR/USD: Gelecekteki Yükseliş Trendi İçin Kritik Hafta"

Fed'in ikili yetkisinin diğer parçası olan İşgücü piyasası zayıflıyor ve işsizlik oranı %4,3'e yükseliyor. Tarihsel olarak, işsizlik oranı beş ay üst üste arttığında ekonomi resesyona girmiştir. İşgücü verimliliği, üretim çıktısı ve endüstriyel üretimle ilgili diğer ekonomik rakamlar da beklenenden zayıftı.

Bu nedenle, ABD Federal Rezervi öngörülemez bir konumdadır. Faiz oranlarını şimdi düşürmemek, ABD ekonomisini derin bir durgunluğa itebilir. Öte yandan, faiz oranlarını agresif bir şekilde düşürmek enflasyonu körükleyecektir.

Genel olarak, analistler Fed'in Eylül ayındaki toplantısında ve Jerome Powell'ın Jackson Hole sempozyumunda konuşmasında ne beklenmesi gerektiği konusunda karışık görüşlere sahipler. Bazı analistler bankanın bu toplantıda %0,50'lik büyük bir artış yapmasını ve ardından daha küçük %0,25'lik kesintiler yapmasını bekliyor. Öte yandan, diğer analistler enflasyon risklerini önlemek için kesintinin %0,25'ten başlaması gerektiğine inanıyor.

Bu nedenle, USD/JPY paritesinin sürekli yükselişi bazı analistlerin Japon yeni ticaretinin gerilemesinin sona erdiğini beklemesine yol açtı. Ancak, bu ticaretin hala piyasada yerleşik olduğuna ve zaman alacağına ve bir süre daha fazla hasara yol açacağına inanıyoruz. Ayrıca, Japon Yeni ticaretinin büyüklüğü belirsizliğini koruyor.

Dolar/Japon Yeni Paritesi Teknik Analizi

Günlük grafik, USD/JPY döviz kurunun Temmuz ayında 161,87'de zirve yaptığını ve son birkaç haftada keskin bir şekilde düştüğünü gösteriyor. Açıkça, bu düşüş Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını artırmaya ve Forex piyasasına müdahale etmeye başlamasıyla gerçekleşti.

İşlemlere göre, parite 50 günlük ve 200 günlük EMA'ların altına düştü ve parite düşüş eğilimi gösteren bir geçiş yapmak üzere. Çoğu durumda, bu model piyasadaki en düşüş eğilimi gösteren modellerden biridir.

Kanlı Pazartesi'deki sert düşüşün ardından parite 141'den 147'ye sıçradı.

Parite, 38.2% Fibonacci geri çekilme noktasını yeniden test etti. Aynı zamanda, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Stokastik bir yükseliş gösterdi ve aşırı satım seviyesinden çıktı.

Bu nedenle, USD/JPY çiftinin beklenmedik bir toparlanma döneminden geçtiğine ve yakın vadede düşüş trendine devam edeceğine inanıyoruz. Bu gerçekleşirse, izlenecek bir sonraki nokta, bu haftaki en düşük seviyesi olan 141.77 olacak. Bu seviyenin altına bir kırılma, çifti 140'a götürecek.

Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!