Piyasanın Yönünü Belirleyen En İyi 7 Yarı İletken Hissesi

PHLX Semiconductor Endeksi (SOX), nisan sonunda yıl başına göre yaklaşık %16 düşerken, yalnızca birkaç ay içinde sert bir dönüş yaparak ekim ortasına gelindiğinde %100’ün üzerinde yükseliş kaydetti. Bu dalgalanmaları zamanında okuyan yatırımcılar, fiyat hareketinin arkasındaki dinamikleri anlayarak ciddi getiriler elde etti.

Aşağıda, hem sektörün yapısını hem de “market mover” olma potansiyeli taşıyan seçili yarı iletken hisselerini detaylı biçimde ele alıyoruz.

Yarı İletken Hissesi Nedir?

Yarı iletken hisseleri, kısaca bilgisayar çipi (chip) tasarlayan ve üreten şirketlerin borsada işlem gören paylarını ifade eder. Bu çipler:

• Otomotivden tüketici elektroniğine,
• Telekomünikasyondan enerjiye,
• Savunma sanayinden yapay zekâya kadar
• neredeyse tüm modern teknolojilerin kalbinde yer alır.

Yarı iletken (semiconductor); elektrik iletkenliği, tam iletken ile yalıtkan arasında olan, üzerinde mikro ölçekli devreler bulunan bir malzemedir. Yeterli seviyede geliştirilememiş yarı iletkenler olsaydı, bugün kullandığımız gelişmiş işlemciler, GPU’lar veya yapay zekâ çipleri yerine yalnızca en temel fonksiyonlara sahip basit devrelerle idare etmek zorunda kalırdık.

Bugün:

• En basit mutfak aleti çipinden,
• Otonom araçları, savunma sistemlerini ve AI altyapısını çalıştıran ileri seviye GPU’lara kadar
• tüm yelpaze yarı iletkenlerle mümkün hâle geliyor.

Neden Yarı İletken Hisselerini Portföyde Düşünmelisiniz?

Yarı iletken şirketleri, küresel ekonominin büyüme motorlarından biri hâline geldi. Özellikle:

• Yapay zekâ,
• Bulut bilişim,
• Savunma harcamalarındaki artış,
• Otomasyon ve elektrikli araçlar

gibi temalar, uzun vadede sektör gelirlerini destekleyen ana başlıklar.

Bazı yatırımcılar, bugünkü yarı iletken şirketlerini, Dot-Com dönemindeki internet şirketlerine benzetiyor; o dönemde yaşanan büyük dalgalanmalar, daha sonra bugün bildiğimiz “Magnificent Seven” gibi devlerin doğmasını sağlamıştı.

Yarı iletken hisselerini analiz ederken göz önünde bulundurulması gereken birkaç kritik nokta:

• Teknolojik inovasyonun tam merkezindeler: Özellikle AI, yüksek performanslı hesaplama (HPC) ve kuantum bilişim alanlarının hiçbirinde yarı iletkenler olmadan ilerlemek mümkün değil.
• Volatiliteye hazırlıklı olmak şart: Fiyatlar, hem şirket haberlerine hem de makro göstergelere karşı son derece duyarlı.
• Döngüsel (cyclical) bir yapıya sahipler: Talep döngüleri, stok seviyeleri ve sermaye harcamaları (capex) üzerinden konjonktürel iniş–çıkışlar, hisse fiyatlarına direkt yansıyor.
• Regülasyon ortamı sürekli değişiyor: Özellikle ABD–Çin eksenindeki kısıtlamalar, ihracat kontrolleri ve lisans süreçleri, şirketlerin gelir yapısını hızla değiştirebiliyor.
• Birçok yarı iletken hissesi yüksek çarpanlarla işlem görüyor: Güçlü büyüme beklentileri, değerlemeleri yukarı çekiyor; bu durum, geri çekilmelerde sert düzeltmelere zemin hazırlayabiliyor.

Yarı İletken Hisselerinin Dezavantajları ve Riskler

Yarı iletkenler, birçok ülke tarafından ulusal güvenlik unsuru olarak görülüyor. Özellikle ABD–Çin arasındaki jeopolitik gerilimler, teknolojik ambargolar ve ihracat yasakları bunu açıkça ortaya koyuyor.

Sektörün temel riskleri:

• Tedarik zinciri kırılganlığı: Küresel üretim kapasitesinin büyük bölümü Taiwan merkezli; Hollanda gibi ülkeler de kritik üretim ve ekipman tarafında kilit rol oynuyor. Bu yoğunlaşma, jeopolitik ya da doğal afet kaynaklı şokları büyütebiliyor.
• Çok yüksek AR-GE maliyetleri: Yeni nesil çip mimarileri için milyarlarca dolarlık Ar-Ge bütçeleri gerekiyor.
• Fabrika (fab) kurmanın yüksek maliyeti ve zorluğu: İleri seviye üretim tesisleri (foundry) kurmak, hem mali hem de teknik açıdan devasa bariyerler içeriyor; bu da yeni oyuncuların sektöre girmesini oldukça zorlaştırıyor.
• Teknolojik eskime riski: Her büyük Ar-Ge atılımı, bir önceki nesil çipleri çok hızlı biçimde oyun dışı bırakabiliyor.

Tüm bu faktörler, yarı iletken hisselerini hem yüksek potansiyelli hem de yüksek riskli bir kategoriye yerleştiriyor.

Radarınıza Alabileceğiniz 7 Yarı İletken Hissesi

Aşağıdaki liste, mevcut hikâyeleri ve büyüme potansiyeliyle öne çıkan 7 yarı iletken ve ilgili teknoloji şirketini içeriyor:

1. Texas Instruments (TXN)
2. NXP Semiconductors (NXPI)
3. Baidu (BIDU)
4. Qnity Electronics (Q)
5. Micron Technology (MU)
6. Advanced Micro Devices (AMD)
7. CEVA (CEVA)

Aşağıda, özellikle yazarın önceki ve güncel stratejisinde öne çıkan şirketler olan Texas Instruments, NXP, Baidu ve Qnity Electronics için özet değerlendirmeler yer alıyor.

Baidu (BIDU) Temel Analiz: AI ve Yarı İletken Kesişiminde Güçlü Aday

Baidu (BIDU), Çinde faaliyet gösteren, internet arama ve reklamcılık alanındaki liderliğinin yanı sıra yapay zekâ ve yarı iletken alanında da agresif büyüme planları olan çok uluslu bir teknoloji şirketidir.

Yatırımcı açısından cazip kılan başlıca noktalar:

Kunlunxin birimi ve çok yıllı Kunlun yol haritası:

• 2026 için Kunlun M100,
• 2027 için Kunlun M300 modelleri planlanıyor.
• Bu çipler, yüksek performanslı Tianchi node kümelerinde bir araya getirilerek, hem eğitim hem de çıkarım (inference) kapasitesini artırmayı hedefliyor.
• Baidu, yapay zekâ iş kolunda açık kaynak (open source) adımlarını gündemine almış durumda.
• Arama motoru işinden gelen istikrarlı nakit akışı, agresif AI yatırımlarını finanse edebilmesi için önemli bir güvenlik yastığı sağlıyor.

Değerleme Tarafı

• F/K (P/E) oranı 10,63 seviyesinde; NASDAQ 100 için ortalama F/K 34,89 civarında.
• Bu fark, BIDU’nun göreceli olarak ucuz işlem gördüğünü, yani değer bazlı yatırımcılar için alan olduğunu gösteriyor.
• Analistlerin ortalama hedef fiyatı 151,41 dolar seviyesinde; mevcut fiyatlara göre yukarı yönlü potansiyel kayda değer, aşağı yönlü riskler ise sınırlı görünüyor.

Baidu (BIDU) Teknik Analiz

BIDU’nun günlük (D1) grafiği, birkaç önemli teknik sinyal veriyor:

• Fiyat, yükselen Fibonacci Retracement Fan yapısının altında seyretse de, aşağı yönlü momentumun zayıfladığını gösteriyor.
• Hisse, yatay bir destek bölgesinin içinde sıkışırken, yukarı yönlü bir kırılma için baskı giderek artıyor.
• Bull Bear Power göstergesi, hâlâ ayı bölgesinde olmasına rağmen yukarı yönlü eğimli bir trend çizgisi izliyor ve boğa yönlü kesişim ihtimalinin yaklaştığına işaret ediyor.

Bu teknik tablo, temel hikâyeyle birleştiğinde, uzun vadeli alım düşünen yatırımcılar için kademeli pozisyon toplama fikrini öne çıkarıyor.

Qnity Electronics (Q) Temel Analiz: AI Odaklı Yarı İletken Ekosisteminde Özel Bir Oyuncu

Qnity Electronics (Q), Kasım ayında DuPont’tan (DD) ayrılarak bağımsız bir şirket olarak işlem görmeye başladı. Şirket, yarı iletken ve elektronik endüstrisine:

• Semiconductor Technologies,
• Interconnect Solutions

olmak üzere iki ana segment üzerinden malzeme ve çözüm sunuyor.

Q için boğa senaryosunu destekleyen unsurlar:

• Bağımsız geçmişi kısa olsa da, son 6 çeyrektir organik büyümesini istikrarlı biçimde artırmış durumda.
• Özellikle AI odaklı ürün portföyü, son çeyrekte çift haneli net satış artışı getirdi.
• İleri seviye nodlar, gelişmiş paketleme (advanced packaging) ve ısıl yönetim çözümleri tarafında artan talep, Q’nun uzmanlaştığı niş alanları güçlendiriyor.

Değerleme Tarafı

• F/K oranı 31,19 ile NASDAQ 100 ortalaması olan 34,89’un bir miktar altında; bu da büyüme odaklı bir yarı iletken tedarikçisi için makul seviyede kabul edilebilir.
• Analistlerin Qnity için ortalama hedef fiyatı 107,25 dolar; bu da tatmin edici bir yukarı potansiyel ve kabul edilebilir aşağı yönlü risk profiline işaret ediyor.

Qnity Electronics (Q) Teknik Analiz

Q’nun günlük (D1) grafiği, teknik anlamda şu sinyalleri veriyor:

• Fiyat, yükselen 38,2% Fibonacci Retracement Fan seviyesinin üzerine çıkarak, yukarı yönlü trendin yeniden hız kazandığını gösteriyor.
• Hisse, yatay bir destek bölgesinin üzerine yerleşerek bu alanı yeni taban hâline getirmiş durumda.
• Bull Bear Power göstergesi, hâlâ negatif bölgede olsa da pozitif uyumsuzluk (positive divergence) gösteriyor; yani fiyat düşerken satıcı gücü zayıflıyor, bu da boğa senaryosunu destekliyor.
• Genel resim, kısa–orta vadede devam eden bir toparlanma potansiyeline işaret ediyor.

Son Değerlendirme: Yarı İletken Hisselerinde Fırsat–Risk Dengesi

Özetle:

• Yarı iletkenler, AI ve ileri teknoloji yatırımlarının merkezinde yer alırken,
• Değerlemeler, regülasyon riskleri ve jeopolitik gerilimler nedeniyle yüksek volatilite ve dönemsel sert düzeltmeler barındırıyor.

Bu nedenle:

• Hem temel (fundamental) göstergeleri,
• Hem teknik seviyeleri,
• Hem de global makro başlıkları birlikte takip etmek,

yarı iletken hisselerinde pozisyon alırken kritik önem taşıyor.

Buradaki tüm şirket isimleri, seviye ve oranlar eğitim ve genel bilgilendirme amaçlıdır; hiçbiri bireysel yatırım tavsiyesi değildir. İşlem yapmadan önce, kendi risk profilinizi, hedeflerinizi ve sermaye büyüklüğünüzü mutlaka gözden geçirmeniz ve gerekirse lisanslı bir uzmandan profesyonel destek almanız gerekir.

NOT: Burada paylaşılan veriler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızı kendi stratejiniz ve kararlarınız ile belirleyin.

Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!