Nasdaq 100 ve S&P 500 Görünümü: Yapay Zeka Hisseleri Toparlanıyor, Gözler Tarife Kararında

Öne Çıkan Noktalar

• ABD borsa vadeli işlemleri hafif yükseldi, yapay zeka hisseleri toparlanırken yatırımcılar Yüksek Mahkeme’nin tarife kararı öncesi pozisyon alıyor.
• Ekim ayında 153.074 işten çıkarma açıklandı — bu, bir önceki aya göre %183 artış anlamına geliyor ve işgücü piyasasındaki baskıyı artırıyor.
• Yüksek Mahkeme, Trump döneminde uygulanan 232. madde tarifelerini iptal edebilir; bu durum, özellikle çelik ve alüminyum ihracatçılarını destekleyebilir.

Piyasa Görünümü: Yapay Zeka Hisseleriyle Yükseliş, Ancak İşten Çıkarma Verileri Tedirgin Ediyor

Perşembe günü ABD endeks vadeli işlemleri hafif pozitif seyretti. S&P 500 ve Nasdaq 100 vadeli kontratları %0,1 artarken, Dow Jones vadeli işlemleri 6 puanlık küçük bir düşüş yaşadı.

Yükselişin arkasında, yarı iletken ve yapay zeka hisselerinde görülen toparlanma etkili oldu. Aynı zamanda, yatırımcılar Yüksek Mahkeme’nin Trump dönemi ithalat tarifeleriyle ilgili vereceği kararı yakından takip ediyor.

Yargıçların açıklamaları, Trump yönetimi altında uygulanan 232. madde tarifelerinin yasal dayanağını sorguladığını gösteriyor. Olası bir iptal kararı, çelik ve alüminyum ithalatında yüz milyarlarca dolarlık tarifelerin kaldırılmasına yol açabilir — bu da çok uluslu şirketler ve ihracat ağırlıklı endeksler için pozitif bir etki yaratabilir.

Yapay Zeka Hisseleri Yeniden Güç Kazanıyor

Haftanın ilk yarısında değerleme endişeleriyle gerileyen AI odaklı hisseler, Perşembe günü yeniden alıcı buldu.

• Advanced Micro Devices (AMD), 3. çeyrek sonuçlarının beklentileri aşmasının ardından %2’nin üzerinde yükseldi.
• Broadcom ve Micron Technology hisseleri sırasıyla %2 ve %9 artış kaydetti.
• Oracle son haftalardaki kayıplarını telafi ederken, Nvidia piyasa öncesinde %1’in üzerinde prim yaptı.
• Qualcomm, güçlü kazanç raporuna rağmen temkinli 2026 beklentileri nedeniyle %2 geriledi.

Yatırımcı güveni, yalnızca Big Tech hisseleriyle sınırlı değil. Artık finans ve altyapı sektörleri de AI yatırımlarına yöneliyor.

Buna rağmen bazı analistler portföylerde aşırı “Magnificent Seven” yoğunlaşmasına karşı uyarıyor. Apollo Chief Economist Torsten Slok, yatırımcıların “geniş tabanlı bir portföy dengelemesine” yönelmesi gerektiğini belirtiyor.

İşgücü Piyasasında Sert Fren: Ekim Ayı İşten Çıkarma Verileri Endişe Yaratıyor

Challenger, Gray & Christmas tarafından açıklanan verilere göre, ABD’de şirketler Ekim ayında 153.074 kişiyi işten çıkardı. Bu rakam, Eylül ayına göre %183 artış anlamına geliyor ve 2003’ten bu yana en yüksek Ekim seviyesi olarak kaydedildi.

Bu artış, AI otomasyon dalgası ve şirketlerin yeniden yapılanma süreci nedeniyle işgücü piyasasındaki baskının arttığını gösteriyor. 2025 yılı bu ivmeyle devam ederse, 2009’dan bu yana en zayıf istihdam yılı olabilir.

Artan işten çıkarmalar, piyasada faiz indirimi beklentilerini desteklerken, ekonomik ivmenin zayıfladığına dair sinyaller veriyor.

Açılış Öncesi Hisselerde Öne Çıkanlar

Yapay zeka ve teknoloji hisseleri günün kazananları arasında yer aldı:

• Snap Inc. (%+26): 500 milyon dolarlık geri alım programı ve Perplexity AI ile 400 milyon dolarlık anlaşma sonrası sert yükseldi.
• Figma (%+6): Beklentilerin üzerinde gelir ve yükseltilen yıllık tahminlerle pozitif ayrıştı.
• Arm Holdings (%+3): Güçlü çeyreklik sonuçlarla dikkat çekti.

Buna karşın, bazı tüketici ve yazılım şirketleri sert satış yedi:

• e.l.f. Beauty (%-22): Zayıf gelir ve aşağı revize edilen görünüm.
• DoorDash (%-15): Beklentilerin altında kazanç.
• Duolingo (%-17): Güçlü bilanço açıklamasına rağmen temkinli 2026 hedefleri.
• Fortinet ve Hubspot da, iyi sonuçlara karşın “ihtiyatlı rehberlik” nedeniyle değer kaybetti.

Piyasalar Ne Bekliyor?

Gözler şimdi iki önemli gelişmede:

1. Yüksek Mahkeme’nin tarife kararı: Trump döneminde uygulanan 232. madde tarifelerinin iptali, ABD ihracat şirketleri için büyük bir rahatlama yaratabilir.
2. Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu: Verinin işgücü piyasasındaki yavaşlamayı doğrulaması, faiz indirimi beklentilerini güçlendirebilir.

Kazanç sezonunun sona yaklaşmasıyla birlikte, yatırımcılar artık ekonomik verilerin Fed politikasını nasıl etkileyeceğine odaklanıyor. Piyasadaki genel algı: “Faiz indirimi 2026’nın ilk yarısında gelebilir.”

Genel Görünüm: Tarife Kararı ve AI Hisseleri Kısa Vadede Yön Belirleyici

• Pozitif Faktörler:
  • Yapay zeka hisselerinde toparlanma,
  • Doların zayıflaması,
  • Olası tarife iptali beklentisi.
• Negatif Faktörler:
  • Artan işten çıkarmalar,
  • Küresel talep endişeleri,
  • Fed’in politik yönüne dair belirsizlik.

Nasdaq 100 ve S&P 500 kısa vadede dar bantta dalgalanmaya devam etse de, tarife kararı sonrası volatilite artabilir.
AI rallisinin sürmesi durumunda Nasdaq yeniden 18.000 puan, S&P 500 ise 5.200 puan hedefini test edebilir.

NOT: Burada paylaşılan veriler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızı kendi stratejiniz ve kararlarınız ile belirleyin.

Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!