ABD Borsası 2025 Tahmini: Ralli Devam Edebilir Mi?

S&P 500'ün 2025 yılında kurumsal kazançlar ve yapay zeka büyümesinin de katkısıyla yüzde 7-14 arasında artarak 6.800'e ulaşması bekleniyor.

Nvidia ve Microsoft gibi yapay zeka hisseleri 2024'te kazançlara öncülük etti, ancak sağlık ve enerji sektörleri 2025'te daha iyi performans gösterebilir. Teknoloji sektörünün 2025 yılında %20 oranında büyüyeceği ve genel pazarın tahmini %12'lik artışını geride bırakacağı öngörülüyor.

ABD GSYİH'sinin 2025 yılında yüzde 2,5 büyümesi, enflasyonun ise Fed'in hedefinin biraz üzerinde, yüzde 2,4 seviyesinde sabitlenmesi bekleniyor.

Fed'in faiz indirimleri kazanımları artırabilir, ancak "daha uzun süre yüksek" politikalar yüksek değerlemeli sektörlerde büyümeyi sınırlayabilir.

ABD Borsası 2024 Özeti ve 2025 Tahmini: Ralli Devam Edebilir mi?

2024 sona ererken, Wall Street etkileyici kazançlarla dolu bir borsa yılı daha düşünüyor. S&P 500 yaklaşık %25 yükselirken, Nasdaq Composite yaklaşık %31 oranında yükseldi ve bu da piyasanın 2023'teki güçlü performansını yansıtıyor.

Çeşitlendirilmiş portföyleri koruyan yatırımcılar önemli getiriler elde etti ve başlıca endeksler yeni zirvelere ulaştı. Ancak, üst üste iki yıl süren olağanüstü büyümenin ardından, piyasa katılımcıları bu boğa koşusunun 2025'te devam edip edemeyeceğini veya bir yavaşlamanın yakın olup olmadığını sorguluyor.

2025 Ekonomik Görünümü: Daha Yavaş Ama İstikrarlı Büyüme

Ekonomistler, ABD ekonomisinin 2025'e kadar ivmesini koruyacağını, ancak daha ılımlı bir hızda olacağını öngörüyor. GSYİH'nin istikrarlı ancak daha yavaş bir genişlemeyi yansıtarak %2,5 oranında büyümesi bekleniyor. Enflasyonun, Federal Rezerv'in %2 hedefinin biraz üzerinde ancak daha geniş ekonomik bağlamda yönetilebilir olan %2,4'te sabitlenmesi bekleniyor.

Federal Rezerv'in para politikası piyasa performansını şekillendirmede çok önemli olacak. Piyasalar 2025'te iki 25 baz puanlık faiz indirimi beklerken, Fed yetkilileri enflasyonu yeniden alevlendirmekten çekinerek daha temkinli bir yaklaşım sinyali verdi. Bu "daha uzun süre daha yüksek" duruş, özellikle faize duyarlı sektörlerde yüksek değerli hisse senetlerinin yükselişini sınırlayabilir.

JPMorgan Chase (JPM) ve Goldman Sachs (GS) gibi finansal kuruluşlar bu ortamdan yararlanmak için iyi bir konumdadır. Daha yüksek oranlar genellikle artan net faiz marjları aracılığıyla banka karlılığını artırırken, devam eden ekonomik güç kredi büyümesini ve yatırım bankacılığı faaliyetini yönlendirmelidir.

2025 İçin Piyasa Tahmini: S&P 500 Endeksi Görünümü

S&P 500'ün 2025'teki görünümü ihtiyatlı bir iyimserliği yansıtıyor. Analistler endeksin 6.400 ile 6.800 arasına tırmanacağını ve mevcut seviyelerden %7 ila %14 potansiyel kazanç sağlayacağını öngörüyor. Ancak bazı stratejistler, üst üste iki yıl %20+ getiri elde edildikten sonra 2025'te benzer bir performans gösterme olasılığının daha düşük olduğu konusunda uyarıyor.

Tarihsel olarak, S&P 500 üst üste %20 kazanç elde ettiğinde, takip eden yıl ortalama %7 getiri elde ediyor ve pozitif performans olasılığı %67 oluyor.

S&P 500'ün büyümesinin devam etmesinin temel itici gücü, 2024'te tahmini %9,5'lik büyümeden 2025'te %15 artması beklenen şirket kazançları olacak. Özellikle teknoloji kazançlarının, sektörün pazar genişlemesindeki baskın rolünü yansıtarak yaklaşık %20 gibi daha hızlı bir oranda artması öngörülüyor.

İzlenecek Sektörler: Fırsatlar ve Riskler

Teknoloji, 2025'te manşetlere hakim olmaya devam edecek ve yapay zeka ile ilgili yatırımların daha da büyümesi bekleniyor.

Nvidia güçlü bir oyuncu olmaya devam ediyor ancak yatırımcılar sektörün yüksek değerlemeleri göz önüne alındığında dikkatli davranabilir. Analistler, teknoloji sektörünün kazançlarının daha geniş pazarın tahmini %12 artışını geride bırakarak %20 oranında artacağını öngörüyor.

Sağlık sektörü potansiyel bir toparlanma için konumlanmıştır. 2024'te sektör geride kalmış ve sadece %3'lük bir kazanç elde etmiştir. Ancak, tarihsel veriler, biyoteknoloji hisselerinin Fed'in gevşetme döngüsündeki ilk faiz indiriminin ardından genellikle daha geniş piyasayı geride bıraktığını göstermektedir.

Eli Lilly (LLY) ve Amgen (AMGN), Eli Lilly'nin gişe rekorları kıran kilo verme ilaçlarından faydalanması ve Amgen'in savunma istikrarı sağlamasıyla büyüme için en iyi adaylar olarak öne çıkmaktadır.

Endüstriyel ve enerji sektörleri de devam eden altyapı yatırımlarından ve kıyıya yakınlaştırma çabalarından faydalanmaya hazırlanıyor.

General Electric (GE), havacılık ve yenilenebilir enerjideki yenilenen talebi değerlendirirken, ExxonMobil (XOM) ve NextEra Energy (NEE) enerji alanında cazip seçenekler olmaya devam ediyor. Exxon'un tutarlı temettü ödemeleri ve NextEra'nın yenilenebilir enerjideki liderliği yatırımcılara hem istikrar hem de büyüme potansiyeli sağlıyor.

Siyasi ve Mali Politika: Trump'ın Politikalarının Etkisi

Başkan Trump'ın Beyaz Saray'a dönüşü, piyasalar için hem fırsat hem de belirsizlik katmanı ekliyor. Vergi indirimleri ve düzenlemeden muafiyet gibi iş dostu politikaların, finans, enerji ve sanayi gibi sektörlere fayda sağlayarak daha fazla sermaye yatırımını teşvik etmesi bekleniyor.

Ancak Trump'ın Kanada ve Meksika mallarına önerdiği %25'lik tarifeler ve Çin ithalatına %10'luk bir ücret, büyümeyi azaltabilecek ve çokuluslu şirketleri etkileyebilecek riskler getiriyor.

Analistler bu politikalara ne kadar ağırlık verileceği konusunda bölünmüş durumda. Bazıları tarifeleri bir pazarlık taktiği olarak görürken, diğerleri küresel tedarik zincirlerinde olası kesintiler konusunda uyarıyor.

Buna rağmen çoğu, mali teşvik ve altyapı harcamalarının bir dengeleyici unsur olarak devam eden genişlemeyi yönlendirebileceği konusunda hemfikir.

NOT: Burada paylaşılan veriler kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Yatırımlarınızı kendi stratejiniz ve kararlarınız ile belirleyin.

Güncel gelişmeleri ve analizleri kaçırmamak için Telegram kanalımıza katılabilirsiniz!